【深度解析】20200710中聯鋼市場分析會紀要

2020-07-10   來源:中國聯合鋼鐵網
 

鋼廠動態

唐山縱橫鋼鐵2314m³高爐7月7日點火成功,預計每天供應生鐵0.56萬噸,主要影響熱卷產量,預計唐山縱橫鋼鐵本月熱卷產能在90萬噸左右,較上月增加15萬噸左右。 

【高爐開工率】據中國聯合鋼鐵網統計,本周全國高爐開工率繼續下降。全國高爐個數開工率為78.56%,環比下降0.33%,同比增加2.32%;高爐容積開工率為85.73%,環比下降0.58%,同比增加2.10%。

【鐵前成本】據中國聯合鋼鐵網調研,本周全國56家主流鋼廠鐵前成本2180-2550元/噸,環比上周上漲0.85%,環比上月上漲1.24%,同比去年下降9.38%。受鋼廠庫存原燃料價格偏高影響,鋼廠成本繼續上升。 

【鋼廠銷售】據中國聯合鋼鐵網調查,8月份板材廠出廠價格繼續拉漲為主,漲幅較7月份有所收窄,在50-200元/噸不等。另外,據鋼廠反饋,風電鋼、家電鋼和汽車鋼等整體銷量較好,各下游企業均加大采購量。

建材

本周建材鋼廠對設備檢修略增,建材產量有所下降;近期持續陰雨天氣,下游施工放緩,建材需求量減少,鋼價出現松動;資金寬裕,期貨市場看漲氣氛濃,螺紋期、現貨呈現升水行情。

鋼廠方面: 

高爐輪修,鐵水不足,軋線檢修增多

據中國聯合鋼鐵網統計,全國主要建材企業軋線開工率80.56%,環比上周下降1.51%,環比上月下降0.68%;

本周建材產量557.32萬噸,環比上周下降0.92%,環比上月增加0.41% 

鋼廠庫存減少,出廠價格上調

建材鋼廠庫存407.92萬噸,環比上周下降3.13%,環比上月增加0.58%;近日建材出廠價格以拉漲為主,拉漲幅度在50-150元/噸,較上周漲幅收窄50-100元/噸。  

現貨方面: 

市價漲幅趨緩,市場庫存增加

主要城市螺紋均價為3778元/噸,環比上周上漲1.45%,環比上月下跌0.61%;

主要城市線材均價為3924元/噸,環比上周上漲1.39%,環比上月下跌0.66%;

社會庫存1056.73萬噸,環比上周增加5.08%,環比上月增加8.98%。

期貨市場方面: 

金融資本看好后市,期螺出現升水行情

螺紋期貨10合約收盤價3726元/噸,較上周五收盤價上漲2.96%,環比上月上漲3.88%;較現貨螺紋市價3660升水66元/噸; 

全國部分地區持續強降雨,影響工地施工 

施工企業開工率78.53%,環比上周下降3.41%,環比上月下降5.49%。 

為趕工期,基建項目施工進度有所加快;且當前資金面相對寬裕,金融資本看好后市,期貨市價引領現貨市場呈現拉漲行情。不過,短期強降雨天氣繼續對南方工地施工有較大影響,建材需求量將持續下降。而鋼廠設備檢修即將進入階段性尾聲,建材產量勢必有所增加。下周柳鋼、山西建邦等鋼廠有新軋線投產,屆時建材產量將達到近年高點。在需求減弱,供應增加的情況下,建材庫存勢必增加,下周建材市價多以震蕩拉漲行情為主,漲幅在100元/噸左右。

熱軋:

本周熱軋現貨整體上漲,漲幅較大。截止本周四,中聯鋼熱軋價格指數報3842.63點,環比上周五漲80.27點,漲幅2.13%。而此前三周的周度漲幅分別為0.47%,1.45%,0.05%。具體城市價格以上海市場為例,目前市場價格逼近3900元的高位,環比上周累漲150元,此前三周周漲幅僅有20-40元。結合近月行情來看,6月下旬高位震蕩走弱的態勢,進入7月后兩周持續上漲。 

鋼廠方面產量下降明顯。本周熱軋周產量環比減少6.78萬,此前三周環比增量分別0.5、5、7萬。產量經過連續9周的連續增長后迎來首次減量,目前仍處于320萬噸較高水平。 

本周庫存繼續環比增加。本周熱軋總庫存363.58萬噸,廠庫環比持平,社庫環比增接近8萬噸。總體來看目前庫存已經從之前連續下降的趨勢進入緩慢增加的區間。 

本周表觀需求繼續回落。本周表觀需求為314萬噸,較上周下降8萬, 連續三周呈現下降的趨勢。目前處于5月中旬以來的較低水平。主要是受雨季和洪水的影響,造成當前終端水平有所放緩。 

下游行業情況:從制造業新訂單情況來看,通用設備、電氣機械器材等制造業新訂單指數明顯高于上月,市場需求得到改善,企業生產動力有所增強。尤其是重卡行業表現亮眼,今年6月,我國重卡市場各類車型銷量預計達16.5萬輛,環比下滑8%,同比增長59%,相比去年同期凈增6萬輛。上半年,我國重卡市場整體銷量預計81萬輛,比上年同期累計銷量(65.6萬輛)凈增15萬輛

綜合來看,進入7月份以來,庫存連續增加,需求端有所回落,后期天氣改善后需求或有環比回升,隨著唐山限產政策推出后,人們預期執行較嚴,作用于供應端明顯利好鋼市。近期國內國外資金在市場內較為充裕,股市、匯率和大宗商品出現普遍上漲的情況,相互之間也在情緒對鋼材形成支撐。上述的利多因素下周仍將存在并持續顯效,預計下周仍將維持震蕩較強的態勢。

冷軋:

本周冷軋市場價格上漲,國內重點城市冷軋板日均價4340元/噸,周環比上漲79元/噸,月環比漲116元/噸。其中,上海、天津、樂從主流城市周漲幅在100-150元/噸;西南地區,漲幅突出,漲幅在210-230元/噸;其他地區價格漲幅在30-150元/噸之間。期貨走勢強勢上漲,鋼市拉漲氛圍頗高,鋼坯、熱卷等上游產品價格走高,冷軋價格呈跟漲走勢。

從鋼廠調研了解到,7月份家電、汽車板接單飽滿,直供供給量增多,8月預接單較好,終端采購量有所增長。近期鋼廠基本無檢修,生產積極性較高。受強降雨天氣,交通運輸影響,導致市場到貨量延期。

據本周統計數據顯示,冷軋庫存116.5萬噸,周比下降1.9萬噸,較上月同期下降8.2,環比下降6.6%。總體來看庫存持下降態勢。全國主要樣本倉庫中,所有市場庫存下降,其中,主流上海,天津,樂從地區庫存多有下降、西南和華中等地庫存消化較快,華東有個別城市,有出現小幅增長,重點關注后期市場到貨情況。

從成本面,截止目前上海鞍鋼冷卷1.0價格在4200元/噸,周比上漲90元/噸,熱卷5.5鞍鋼價格3870元/噸,周比上漲120元/噸,價差在330元/噸,價差略有收窄。以當前價格來看,長流程鋼廠處于盈虧臨界點。目前出廠C料價格在3780-3800元/噸左右,短流程生產企業利潤空間100元/噸以內。

綜合來看,目前熱軋強于冷軋,價差收窄,鋼廠利潤受擠壓,考慮生產成本高企,挺價意愿較強,從整體庫存資源來看仍然處于低位,價格支撐力度強。市場價格持續走高,終端采購接受能力有限,市場總體成交表現偏弱,不排除小幅回落的可能。預計下周冷軋市場呈震蕩小幅波動。

中厚板:

七月第二周,全國中厚板市場價格底部水平整體實現提升。產出:7月全國31家中板廠周產量為136.75萬噸,周環比減少1.73%,年同比增長5.61%。產能利用率84.1%,周環比出現負值為-1.48,年同比為增加4.47%。市場:本周周一開盤,價格繼續維持弱勢盤整行情,周二開始,隨著鋼坯價格的上漲,中板價格結束了為期2周的平穩行情,以上海及邯鄲、唐山等地為首,各地市場商家報價出現小幅探漲的行為,周三開始,受唐山限產消息及板材期貨持續反彈影響,邯鄲、唐山、杭州、濟南市場開始出現強力拉漲行情,從一日一價到一日兩價三價,與此同時,各地市場成交情況得到改善,至周四收盤,華北的唐山和華東的濟南兩地,價格周同比已近百元。庫存:7月第一周全國中厚板市場庫存量為:107.9萬噸97.78萬噸,周環比增加6.39萬噸,增幅為2.01%,但年同比為-2.98%。庫存連續四周出現累積。說明終端現在的采購量還是沒有放開。相關行業:2月份市場超跌,導致挖機市場訂單延遲,產能不夠,很多主機廠處于缺貨狀態,但市場反饋,從5月開始缺貨狀態逐漸消失,6、7月份逐步恢復原來市場走勢。目前,行業內比較熱門的話題就是工程機械銷售火爆勢頭從挖掘機向其它品種蔓延。下游基建及房地產投資情況(舊改接力棚改)都不錯,總需求增多,尤其是基建。今年1-5月新增專項債金額合計達2.2萬億元,去年同期不足1萬億。從新增專項債用于基建項目資金占比來看,主要項目依次為交通運輸(鐵路、軌交、收費公路)、醫院學校建設、傳統產業園區、生態環保、市政建設、新基建等。其中投向基建比例為69%(含新基建的6%,不含醫院),大幅度超過去年全年的24%。4月泵車行業增長約70-80%左右,預計5-6月仍保持70%左右的增長。泵車的更新剛剛開始,去年市場剛開始啟動,未來兩年有望保持增長,從泵車銷售規模和占比的提高可以預計到三一、中聯毛利率提升。預計幾家龍頭企業的泵車、汽車起重機5月銷量增長在70%左右。所以火爆的銷售形勢由小挖向泵車、起重機蔓延,說明并不僅是勞動力替代,而且是需求強勁,這一點從存量設備跟蹤的開工小時數也可以得到驗證。綜合來看:生產端本周環比是減少的數據,但同比數據增加的百分比都在5左右,由于和其他品種相比,中厚板的利潤相對穩定,一些出口方面受到影響的鋼廠在中板這邊補缺口,所以產能同比有釋放,但應注意到庫存,雖然連續出現四周增長,說明消化遲滯,但和去年同比庫存還是一個相對安全的數字。下游行業也有一個托底的作用,市場價格經歷了一周的拉漲,成交有一定的跟進,下周應該是放緩一下節奏進入一個小幅震蕩的區間。

無縫管:

本周無縫管市場價格小漲,漲幅較前期明顯收窄,全國24個城市108*4.5無縫管平均價格為4401元/噸,較上周同期漲13元/噸,總體成交減弱。

管坯方面:本周管坯市場呈現震蕩上漲態勢,累計漲幅50-100元/噸,其中山東及華北管坯漲價較為明顯,山東漲幅為80元/噸左右,華北漲幅為50-100元/噸,江浙地區管坯出廠價格多保持穩定,現山東連鑄坯出廠3600-3650元/噸,熱軋坯管坯出廠3700-3750元/噸;華北連鑄管坯出廠3600元/噸,江蘇地區連鑄坯出廠3700元/噸,熱軋管坯出廠3950元/噸,以上價格均為現款價,承兌加50-60元/噸。本周管坯鋼廠接單尚可,庫存保持低位,廠商樂觀情緒濃厚。本月統計統計連鑄管坯產量約41.5萬噸,較上月漲13.70%,主要增加的是唐山文豐160-350的圓鋼月產量增加5萬噸。致使近期管坯緊缺程度或稍見緩解,但70以下小管坯資源較緊張,致使下游管廠采購較難,以致影響到生產。預計下周受成本及需求支撐仍有穩中趨強的可能。

無縫管方面:本周無縫管出廠售價呈現震蕩走勢,山東臨沂無縫管先降后漲,周末較周初持平,現山東熱軋管出廠4200元/噸,一道次冷拔管出廠4600元/噸,山東聊城無縫管低價資源補漲50元/噸,現219*10無縫管出廠4100元/噸。近期無縫管出貨較差,因管坯資源緊缺影響開工率也較低,以致管廠產銷基本平衡。今日統計山東臨沂地區65條生產線開工率63.2%,較上周下降一個百分點。總庫存13.5萬噸,較上周增加1.2萬噸,周環比漲9.76%。山東臨沂無縫管廠庫存多保持低位,對于無縫管的上漲主要是受成本的推動,廠商多無奈被迫跟漲。目前總體無縫管市場需求仍較差,致使庫存偏高,商家悲觀情緒仍較重。故預計短期內無縫管受需求影響,市場價格或變化不大維持小幅震蕩的可能性大。

利潤方面:本周山東連鑄管坯出廠售價3650元/噸,山東108*4.5的無縫管出廠售價4200元/噸。價差550元/噸,價差較小,目前無縫管廠家虧損明顯。

總結:本周管坯售價支撐力度仍較強勁,受此影響,無縫管出廠價格也有跟漲,但是漲幅較少。目前無縫管廠家處境較為尷尬,在管坯的拉漲以及下游成交的萎縮的雙重壓力壓力下,虧損的管廠逐日增加。預計后期無縫管市場成交若無明顯改善,市場價格受成本推動上漲的幾率較大,漲幅或有限。

涂鍍:

本周涂鍍板材市場價格上漲。全國主要城市1.0無花鍍鋅均價4579元(噸價,下同)環比上周漲46元;全國主要城市0.3mm鍍鋅均價4501元,環比上周漲48元;彩涂價格,主要城市0.47mm彩涂均價5624元環比上周漲30元。本周在唐山限產和期貨強勢上漲影響下,涂鍍板材市場漲幅擴大,部分地區有日內追漲現象。從庫存來看,社會庫存呈現增加趨勢,加上出口訂單減少,很多企業出口轉內銷,也增加了資源供應壓力。從廠家利潤情況來看,由于上游C料、軋硬價格不斷走高,且漲幅超過涂鍍板材,下游廠家利潤被擠壓,個別鍍鋅廠利潤低于50元,因此有較強挺價意愿,除了成本支撐外,個別城市大廠資源規格不全,也帶動了價格走強。從成交情況來看,周前期隨著價格不斷走高,周中時候成交有明顯放量,后兩天成交不理想,個別地區出現有價無市現象。從下游數據來看,6月,全國汽車產銷分別達到232.5萬輛和230.0萬輛,環比(較上月)分別增長6.3%和22.5%,同比(較上年同期)分別增長4.8%和11.6%。本月汽車產銷量均刷新了歷年6月份產銷量歷史新高,行業需求前景較為樂觀。總體來說,目前市場基本面不足以支撐價格持續走高,后期面臨回調風險。預計下周涂鍍板材行情以小幅調整為主。

鋼坯:

本周國內鋼坯市場漲勢明顯,成交較顯活躍。周初受宏觀層面及唐山環保限產消息炒作影響,黑色期貨及股市走勢強勢,在鋼坯自身供需缺口存在的背景下,以唐山地區為主的鋼坯廠商報價強勢上行,截止本周五共累漲70-80元/噸,當前唐山報3380元/噸,江蘇3390-3410元/噸,東北3390元/噸。雖現貨的強勢表現推動市場交易氣氛的改善,但據悉本輪拉漲缺乏實際需求有效跟進,部分商家在價格高位后恐高氣氛增加。故臨近周五時隨著下游需求減弱,期貨低開低走,市場交易氣氛降低,鋼坯自身成交隨之放緩,部分城市價格有所走低。對于下周行情,筆者從以下幾點分析:供需方面,本周全國高爐開工率較上周有所下降,主要受唐山地區檢修增加影響,本網粗略統計唐山高爐開工率為72.45%周比降3.67%,受次影響鋼坯投放量較上周減少,其中主流地區唐山鋼坯日外賣量為5.2萬噸周比降0.7萬噸,而下游軋鋼企業因當地空氣管控措施影響,整周開工周期有限,對鋼坯日均需求量較上周減少,(本周需求量為7.04萬噸周比降1萬噸),從以上數據來看,雖供需均降,但缺口仍存,后期繼續對鋼坯形成有利支撐。庫存方面,據本網粗略統計國內部分城市鋼坯庫存為45.27萬噸周比降3.48萬噸,其中江蘇地區降幅空間最大,主要受近期江陰港壓港嚴重影響,出庫大于入庫,而唐山地區則繼續呈現增庫趨勢,主要是因為近期鋼坯價格持續走強,部分商家存謹慎補庫情緒,且遠期交單存在,故庫存增加。成本方面:本周礦石價格維持高位運行,焦炭價格則止漲回落,鋼企成本線略有下移,據粗略統計鐵水成本為2220-2380元/噸,與當前鋼坯價格而言,利潤空間大概在200-400元/噸,環保方面:唐山高爐環保限產執行力度仍不佳,心態有所落空,加之下半月唐山下游軋鋼企業仍將執行環保限產,繼續利空鋼坯市場。另外目前南方降雨及洪澇災害影響終端需求釋放,中后期價格或將承壓運行。但短期來看,在自身基本面支撐下,鋼坯價格或呈現謹慎堅挺的行情。

進口礦:

本周港口現貨市場在期貨走高的帶動下有所上漲,截止7月9日,中國聯合鋼鐵網現貨價格指數,即CSI指數62%收于818元/噸,環比上周上漲32元/噸; CSI指數58%收于729元/噸,環比上漲15元/噸。隨著價格的上漲,商家挺價意愿較強,但鋼廠觀望情緒較重,接受意愿較弱,更多的成交是貿易商間的拿貨行為,市場上整體成交較為一般。另外,唐山地區受限產燒結影響,整體成交較為清淡,球團詢盤有所增多。成交品種主要集中在澳洲主流粉礦,如:PB粉,麥克粉,金布巴粉,超特粉等,截止9日山東PB粉成交價格在800元/噸,唐山PB粉成交價格在815元/噸;巴西礦由于價格高位,導致需求不高,特別是卡粉。

由于港口價格的高企,鋼廠采購計劃轉向美元海漂現貨,使得本周美元貨成交活躍有所提升,船期集中在7月底至8月上旬,成交品種主要以PB粉、紐曼粉、金布巴粉、楊迪粉、麥克粉為主;PB粉成交由102.1美元漲至104.6美元/噸,紐曼粉成交價格由周初的103漲至106.75美元/噸。

發貨:據中國聯合鋼鐵網最新統計,6月份澳洲主流礦山鐵礦石發貨量約8360萬噸,環比增加734萬噸,同比增加260萬噸;發至中國7049萬噸,環比增加545萬噸,同比增加340萬噸,無論是發全球的總量還是發至中國的量均高于去年6月,去年6月的發貨量為去年全年的高點。FMG和BHP沖財年的量,保持著較好的增長勢頭,力拓發貨量在二季度呈現快速恢復。

6月巴西發貨量為2999萬噸,環比大增484萬噸,同比增加58萬噸,發至中國2300萬噸左右,環比增加512萬噸,同比增加450萬噸。VALE發貨量約2220萬噸,環比增加292萬噸,同比下降67萬噸。進入二季度發貨量明顯恢復,但仍未達到前期的高點。另外,就在本周巴西總統新冠病毒檢測為陽性,這或將對本國的經濟及行業帶來一定的影響,疫情仍是最大的不確定性,但目前影響未顯現。

港口庫存,本周鐵礦石港口庫存呈現累庫狀態,特別是港上巴西資源有所增長,本周到港巴西資源按船期推算,大概是5月下旬的船期,據中國聯合鋼鐵網統計,當期鐵礦石發貨量在700-750萬噸左右,環比大增260萬噸,資源陸續到港,但由于價格的高企,鋼廠采購意愿較弱,導致巴西資源累庫百萬余噸。澳洲主流中低品位粉礦略有降庫態勢,鋼廠考慮成本,采購仍以中低品位粉礦為主。另外,本周部分港口出現壓港情況,如:天津、日照、太倉港等。

目前資源供應呈現寬松格局,值得關注的是需求端的情況,目前鋼廠難以接受高價資源,再加上唐山限產的持續發酵,預計短期價格將呈現高位震蕩態勢。

國產礦:

本周國產鐵精粉市場價格漲跌互現,以下跌為主。山東萊蕪鐵精粉價格下跌12元,淄博價格減15元,臨沂跌20元;河北邯邢精粉價格跌21元,沙河、武安精粉降12元,遵化降10元,遷安減2元,遷西漲2元;遼寧建平精粉價格下降10元,朝陽精粉漲27元;吉林通化跌21元;安徽霍邱精粉跌21元,廬江減23元;廣西精粉價格跌35元;山西代縣精粉價格跌10元;河南林州鐵精粉價格漲10元。受到月度調價的影響,福建龍巖精粉價格漲40元,廣東河源精粉價格漲10元。鋼廠方面,河北北部部分鋼廠精粉采購價下調,津西鋼鐵下調15元,唐山港陸采購價下調10元,河北南部邯鋼、邢鋼、明芳精粉采購價格減20元,普陽、新金精粉采購價降30元;山東萊鋼、永峰、石橫精粉采購價格跌15元;安徽蕪湖新興鋼廠精粉采購降23元;吉林通鋼減21元;廣東韶鋼精粉采購價漲5元。福建三鋼鐵精粉采購價上漲40元。河南安鋼精粉采購價漲70元,信鋼漲40元;江西方大特鋼漲10元,湖南鋼廠普漲10元。球團方面,受精粉價格下跌的影響,山東淄博球團價格減15元,河北遷安、承德、秦皇島球團價格下跌20元;安徽銅陵球團價格降10元。安徽繁昌球團價格降10元。

與以往不同的是,本周后期,受到期貨價格和進口主流礦粉價格上漲影響,部分地區精粉和球團價格有所上漲。河北沙河、武安精粉價格漲15元,遷西漲2元;遼寧朝陽精粉漲27元;山西代縣精粉漲10元;安徽廬江精粉漲14元。安徽繁昌球團價格漲20元。

河南安鋼、信鋼,福建三鋼等部分鋼廠價格上漲而不是跟隨當下趨勢下跌和實行月度調價制度有關,因為決定價格的是上月的礦石價格,其中河南安鋼漲幅較大,主要是因為安鋼是以普氏作為核價標準,7月的價格是按照6月的普氏核算的。本周精粉價格、鋼廠采購價格、球團價格聯動下跌,反映出當前市場下跌已經是比較明顯的趨勢。雖然本周從市場情緒看,受到國內股票市場大幅上漲和唐山燒結限產不及預期的影響,市場重拾樂觀情緒,螺紋鋼和期貨主力合約漲幅巨大,螺紋鋼主力甚至一度突破6月份新高,但是周五卻表現為下跌為主,所以這樣的短期波動并不能影響現貨價格整體下跌的趨勢。

預計下周國內鐵精粉價格將追隨進口主流礦粉價格上漲而上調。考慮到當前已經進入鋼材需求淡季,而且海外經濟狀況并無好轉跡象,市場潛在風險仍然較大,未來礦石價格將仍有下調空間。

焦煤焦炭:

價格:本周焦炭首輪降價完成,降幅50元/噸。降后山西準一級出廠含稅1800-1850元/噸,唐山準一級到廠1950-1970元/噸,山東地區二級焦1890-1900元/噸。降價主要原因是鋼價回落,鋼廠利潤收窄,同時焦炭到貨增加,鋼廠由積極補庫轉為按需采購。整體供需格局有所改變。

供給:焦化廠利潤收窄,但仍較可觀。國內焦企生產仍較積極:山西太原等之前限產地區有所放松,整體開工水平有所提升;河北保持正常開工。山東焦企限產力度影響不大,保持之前正常水平;徐州淘汰產能已退出,影響產能利用率出現回落。華中地區安陽焦企限產20%-30%,整體開工有所回落,西北及東北地區略有回升,整體開工水平小幅回落。 

本周焦化廠開工79.4%較上周降0.5%;較去年同期降1.27%。焦化廠出貨略緩,庫存略有增加。焦炭庫存31.5萬噸,較上周增加3.7萬噸。港口焦炭庫存280.5萬噸,較上周降低5.5萬噸。

需求:鋼廠高爐開工有所回落,唐山地區個別鋼廠有檢修,對焦炭需求暫時有所減緩。鋼廠焦炭庫存可用天數12.73天,較上周增加0.2天。鋼廠日耗維持有所減少,鋼廠有意控制到貨量,對焦炭采購轉為按需采購,略有萎縮。 

盈利:本周焦炭50元/噸降幅落地,主焦煤持穩,山東個別氣肥煤有20-30漲幅,山西高硫煤有小幅回落,焦炭整體成本表現弱穩。下游化產煤焦油價格持穩運行,粗苯價格有所上漲150元/噸,回收略有增加。國內樣本焦化廠平均盈利330元/噸左右,較上周回落40元/噸左右。

下周預判:

供應面:當前焦化廠利潤尚可、整個環保相對松懈,國內焦企開工維持增長,產量仍繼續釋放。焦炭供應有所改善。

整體來看,焦炭供應并沒有釋放到焦價持續大跌的程度,焦企多聯合抵制降價,后期繼續關注焦炭的供給釋放。 

需求面:鋼廠高爐開工小幅下降,鐵水產量減少。近期唐山限產趨嚴,高爐開工有進一步下降可能。焦化廠送貨積極,鋼廠到貨增加,對焦炭需求略有減少,鋼廠仍有繼續壓價的意向。同時鋼價出現回暖,后期開工仍有期待,大部分鋼廠多保持觀望。

整體來看,焦炭價格已進入下跌通道,受供應未完全釋放、需求仍有可期的影響,價格短期或維持穩定。關注鋼廠檢修態勢及鋼價變動。 

焦煤:

價格:本周焦煤價格漲跌各現,主焦煤價格持穩。山西柳林低硫主焦煤1280元/噸,較上周持穩;臨汾安澤低硫主焦煤1320元/噸,較上周持穩。山西呂梁、臨汾高硫肥煤有所回落20-30元/噸,山東氣肥煤有所拉漲20-30元/噸。 

進口澳煤,通關風險加大,遠期澳煤價格探漲后,下游采購節奏明顯放緩,成交較少。港口現貨,因到港貨源增多,港口部分高價資源報價回調20-30元/噸,京唐港準一線焦煤主流報價暫穩,維持1290-1320元/噸左右。 

供應:國內煤礦生產略有減縮,華東地區煤礦生產恢復,山西因大礦檢修及個別區域產量檢查等原因開工轉降。

洗煤廠方面,開工水平略有回落,獨立洗煤廠因訂單量增加,整體開工有所增加。山西個別區域超產檢查有所影響,因檢修及檢查等原因開工略有回落。 

本周開工率79.13%較上期值減0.5%;日均產量65.89萬噸減0.31萬噸;

焦炭價格回落,焦企采購按需采購,精煤庫存略有增加。精煤庫存211.18萬噸增4.57萬噸。 

需求面,焦化廠精煤庫存可用天數14.42天,較上周增加0.17天,焦企精煤庫存增加,后期采購仍按需采購,需求出現萎縮。

下周預判:供應面,煤礦及洗煤廠維持正常開工水平,產量仍小幅增加,整體煉焦煤供應仍較寬松。

需求面:焦化廠生產積極性較高,理論上有需求,但采購有所遲緩。

綜合來看,下游需求略減,焦炭價格回落,進口煤現貨價格回落,下周煉焦煤價格弱穩。

廢鋼:

本周廢鋼市場穩中偏強運行,多家鋼廠上調廢鋼采購價格。其中華東主流鋼廠日照鋼鐵本部及基地上調40-50元/噸,山東地區鋼廠多跟漲20-40元/噸;華北和福建地區部分長流程鋼廠上調20-70元/噸不等,廣東、廣西和華東地區電爐廠多上調20-50元/噸。目前華東地區市場重廢不含稅2200-2420元/噸較上周五上調20元/噸,唐山地區主流重A2570-2640元/噸較上周五上調55元/噸。

廢鋼供給端:近期多降雨天氣,華東、華中等部分地區積水較嚴重,廢鋼運輸受到很大影響,多家廢鋼場地基地反饋收貨、出貨不方便,廢鋼資源流通不暢。再加上近日成材價格上漲,廢鋼供貨商捂貨惜售情緒較濃,短期廢鋼供給資源較緊缺。

廢鋼需求端:根據我網調研統計,截止2020年7月3日31家大中型鋼企廢鋼庫存為133.79萬噸,環比減少2.76萬噸降幅2.02%,較上月同期減少1.99萬噸降幅1.47%,同比去年同期減少12.49萬噸降幅8.54%;日耗10.84萬噸環比減少0.75萬噸,較上月同期減少0.99萬噸,同比減少1.1萬噸;平均可用天數平均9.3天,較上周增加0.9天,較上月同期增加1.3天,同比減少0.97天。本周初廢鋼市場恐跌心態較濃,廢鋼供貨商出貨較積極,鋼廠到貨情況較好。之后受暴雨天氣影響,廢鋼運輸受限,鋼廠到貨量呈下降趨勢,華東主流鋼廠沙鋼的到貨量從2.5萬噸降至1.5萬噸左右。所以預計本周鋼廠廢鋼庫存會小幅下降。目前鋼廠到貨情況整體不理想,部分鋼廠存在補庫需求。

近日成材持續上漲,鋼廠利潤空間有所修復,螺廢價差在1050元/噸較上周五增加90元/噸。另外鐵礦石強勢上漲,鐵水成本與廢鋼價差逐漸縮小,廢鋼性價比有所回升,鋼廠使用廢鋼積極性較好,廢鋼需求較旺盛。

整體來看,目前廢鋼自身供需基本面偏強,而且近日成材持續發力,鋼廠利潤空間有所回升,鋼廠生產積極性較高,對廢鋼價格有一定支撐。不過需要注意的是,傳統需求淡季鋼材需求端并未有明顯釋放,成材高庫存壓力較大,而且目前電爐廠多處于盈虧邊緣線上,廢鋼持續上漲壓力較大。所以預計下周廢鋼市場窄幅震蕩偏強運行,上漲空間在50元/噸以內。

國際要聞:

本周各品種鋼材出口報牌價較上周繼續保持穩定,建材類各品種市場實際成交價格較上周小幅上漲5美元/噸左右。近期國外工程項目需求開始增加,中國建材也開始從前期幾乎的零詢單到現在開始有部分詢單浮出水面,目前柬埔寨1.2萬噸建材詢單正在報價。

近期有多筆來自印度、俄羅斯和日本的鋼坯訂單發往東南亞地區。其中,俄羅斯遠東地區的鋼坯以CFR400美元/噸的價格發往菲律賓,日本同材質的鋼坯成交價格在CFR405美元/噸。

受近期華東、華南等地暴雨天氣影響,終端需求有所減量。另外,從中鋼協發布的統計數據來看,重點鋼鐵企業的粗鋼產量并沒有明顯下滑,因此中國貿易商對進口鋼坯持謹慎態度。據一家海外鋼廠透露,6月中旬出口到中國的鋼坯可以在400美元/噸CFR左右的價格成交,而現在幾乎收不了來自中國的詢單。

考慮到目前國內需求有所走弱,國外需求的復蘇仍在穩步進行,預計短期鋼材出口將以穩為主,鋼材進口或將轉弱。

品種

7月9日

7月6日

漲跌

熱軋

449

447

+2

冷軋

491

491

0

中厚板

483

483

0

螺紋鋼

450

445

+5

高線

448

448

0

不銹鋼:

本周不銹鋼價格隨鎳上動,周初價格上漲,周末漸趨平穩。市場成交轉好,但沒能持續到周末。無錫及佛山兩地的不銹鋼庫存量小幅走高,維持在60萬噸以上的水平。

不銹鋼原料:

鎳系原料:LME鎳價上漲后適度回落,整體在13000-15000美元/噸區間震蕩。LME鎳價重心上移,本周前四個交易日收盤價均價為13373美元/噸,較上周均價漲509美元/噸,漲幅為3.95%。。鎳礦價格高位持穩,高鎳鐵價格保持弱勢,難以隨鎳上漲。

其它原料:高碳鉻鐵價格穩定在6150元/噸(50基)附近。鉬鐵價格均價在9.15萬元/噸,較上周末均價跌0.2萬元/噸,跌幅為2.14%。電解錳均價為1萬元/噸,與上周持平。佛山304廢鋼價格9450元/噸,較上周末均價漲150元/噸,漲幅為1.61%。

不銹鋼市場:

(1)   鋼廠價格

太鋼304熱軋漲100元/噸至13700元/噸,304冷卷基價漲200元/噸至14200元/噸,430冷卷基價漲50元/噸至7450元/噸。廣東甬金304冷軋五尺8月銷售指導價13300元/噸,與上輪報價持平。青山宏旺8月304冷軋五尺13300元/噸,與上輪報價持平。青山316L熱軋大板銷售指導價格18000元/噸,7月份報量待批,與上輪報價持平。

(2)   市場價格

無錫市場304冷卷基價,太鋼資源價格在13950元/噸,較上周末上漲150元噸,漲幅為1.08%;甬金資源價格在13700元/噸,較上周末上漲100元/噸,漲幅為0.74%。太鋼430冷卷基價周末為7450元/噸,上漲50元/噸。漲幅為0.68%。鞍鋼聯眾資源LH冷卷基價為7350元/噸,與上周末價格持平。

(3)   庫存

無錫及佛山的庫存量約為61萬噸,較上周小幅減少。這與近期成交較好及鋼廠加速向市場投放資源的基本情況相一致。

(4)   鋼廠動態

前身為西南不銹鋼的罡宸不銹鋼公司投產工作推進會順利近期召開,標志著四川省重新擁有大型不銹鋼扁平材生產企業。

下周預期:

我們預計下周不銹鋼市場在價格方面會消化本周漲幅,太鋼資源冷卷在14000元/噸附近盤整,社會庫存則還會在60萬噸上方運行。

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