【深度解析】20200717中聯鋼市場分析會紀要

2020-07-17   來源:中國聯合鋼鐵網
 

鋼廠動態

【海關總署】海關總署周二公布的數據顯示,中國6月我國出口鋼材370.1萬噸,環比減少30.3%。出口量持續減少,因國外疫情影響,工廠和工地停工較多,導致鋼鐵需求減少;另外,國內鋼材售價高于出口價格,鋼材出口意愿不強。鋼材出口減少,符合市場預期。

附:

海關總署數據顯示,2020年6月我國出口鋼材370.1萬噸,環比下降30.3%;1-6月我國累計出口鋼材2870.4萬噸,同比下降16.5%。 

6月我國進口鋼材187.8萬噸,環比增長99.8%;1-6月我國累計進口鋼材734.3萬噸,同比增長26.1%。

【國家統計局】國家統計局周四公布的數據顯示,中國6月粗鋼日均產量305.3萬噸,環比增加2.56%,再度刷新歷史峰值,因建筑業活動活躍以及制造業升溫促使鋼廠增加產出。數據符合市場預期。6月建筑業和制造業對鋼鐵的需求都很強勁,鋼廠利潤可觀,特別是扁平軋材的生產利潤較高,促使鋼廠產線利用率上升。

附:

國家統計局數據顯示:2020年6月我國粗鋼日均產量305.3萬噸,6月生鐵日均產量255.5萬噸,6月日均產量386.2萬噸。 

2020年6月我國生鐵產量7664萬噸,同比增長4.1%;1-6月生鐵產量43268萬噸,同比增長2.2%。 

2020年6月我國粗鋼產量9158萬噸,同比增長4.5%;1-6月粗鋼產量49901萬噸,同比增長1.4%。 

2020年6月我國鋼材產量11585萬噸,同比增長7.5%;1-6月鋼材產量60584萬噸,同比增長2.7%。 

本周鋼廠動態

唐鋼搬遷停產再度后延。據悉,北區將在8月中旬全面停產,涉及2座高爐(1*3200m³高爐和1*2000m³高爐),涉及產能450萬噸/年左右。

【高爐開工率】本周(7月17日)中聯鋼調研統計全國高爐開工率微降。全國高爐個數開工率為78.56%,與上周持平,同比增加2.98%;高爐容積開工率為85.59%,環比下降0.14%,同比增加2.42%。  

【鐵前成本】據中國聯合鋼鐵網調研,本周全國56家主流鋼廠鐵前成本2150-2480元/噸,環比下降1.36%,同比下降0.92%。主要受原燃料價格下調影響。 

【鋼廠銷售】據中國聯合鋼鐵網調查,板材鋼廠8月份訂單已經開接,較7月份接單有所放緩,其中熱軋汽車鋼、風電鋼、鋼結構用鋼等接單情況有所放慢;橋梁鋼、家電鋼、冷系汽車鋼等接單較好。據鋼廠反饋,8月份訂單尚無壓力,且鋼廠目前利潤較好,中板廠有300-500元/噸,熱軋廠有200-400元/噸,螺紋廠有50-300元/噸的利潤。

建材

本周建材期貨市場受寬松的貨幣政策影響,金融資本看好后市,期貨市場繼續活躍;而現貨市場因陰雨天氣影響,工地施工減少,現貨市場較為冷清。期現價差繼續拉大,期貨呈現升水行情。 

【鋼廠方面】 

軋線開工率繼續上升,產量小幅增加

據中國聯合鋼鐵網統計,全國主要建材企業軋線開工率82.18%,環比上升1.62%,同比上升0.23%;

本周建材產量568.43萬噸,環比增加1.99%,同比增加2.11% 

鋼廠庫存增加,出廠價格穩為主

建材鋼廠庫存411.28萬噸,環比增加0.24%,同比增加6.69%;

近日建材出廠價格以穩為主,且對上期補貼力度有所加大。 

【現貨方面】 

市價漲幅趨緩,市場庫存繼續增加

主要城市螺紋均價為3788元/噸,環比上漲0.25%,同比上漲0.48%;

主要城市線材均價為3930元/噸,環比上漲0.15%,同比上漲0.38%;

社會庫存1103.42萬噸,環比增加4.42%,同比增加13.88%。 

【期貨方面】 

金融資本對建材后市樂觀,螺期貨繼續升水行情

螺紋期貨10合約收盤價3703元/噸,較上周五收盤價上漲0.35%,環比上漲2.89%;較現貨螺紋市價3650升水53元/噸。 

【下游方面】 

南方持續陰雨天氣,工地施工繼續下降

施工企業開工率76.42%,環比下降2.11%,同比下降7.03%。 

隨著本周末梅雨季節結束,受陰雨天氣影響的工地將陸續復工。由于梅雨天氣較長,導致工期被延誤,為趕工期,下周工地復工力度較強,勢必帶動建材需求增多,由此帶動建材銷量增加,預計下周市場價格將出現50-100元/噸的漲幅。

熱軋:

本周熱軋現貨整體整體上漲。截止周五中聯鋼熱軋價格指數報3879.86點,環比上周五漲43.62點,漲幅1.13%。而此前三周的周度漲幅分別為2%,-0.2%,和0.21%。特別是進入7月以來連漲兩周,累計漲幅達到3.11%。具體城市價格以上海市場為例,本周環比小漲10元,此前三周周漲幅120、-20、+100元不等。結合近一個月行情來看,現貨價格延整體較大幅度上漲的行情。 

鋼廠方面產量不降反增,數量有所回升。本周熱軋周產量環比增加4.29萬,此前三周環比減量7萬、增1萬和增3萬噸。產量經過連續4周較大波動后,目前產量水平恢復至6月中旬的水平,仍比6月底7月初的近期較高水平328萬噸低2萬噸。  

從周度的表觀需求情況來看,本周表觀數據為312萬噸,環比上周減少2萬,近四周表觀數據在312至326萬之間,此過去四周的數據比較來看,連續4周環比下滑。近期總體呈現持續表需減量的情況。 

本周總庫存大增13萬噸,其中社庫存增8.61萬噸,連續三周持續較大幅度的增長。增幅依次是5、8、8.5萬噸,主要受近期洪災較少,下游行業生產和對材料的消化有所減少所致。庫存因出庫減少給較大幅度的增加。  

目前調研的到實際生產利潤水平達到250-300元不等。平均水平來較上周有26元左右的增幅。

從7月初開始,隨著熱軋價格較快上漲,利潤水平持續小幅回升。目前主要下游行業中載貨汽車5月份產量增速達到48%,銷量增速達到63%,整體訂單和利潤情況較好。 

供應端:7月份,中聯鋼調研的執月度生產計劃量環比增近100萬噸,預測其后兩周受利潤較好的帶動,供應將會增加; 對價格有一定壓力。 

綜合來看,進入7月份,供應端周度產量有增有減但后期有增量的壓力。需求端表需連續三周下滑,后期可能受天氣影響還有走弱跡象。但是目前主導市場的是資金充裕進入商品市場較充分流動性,帶動市場通脹預期和市場高預期,經過連續兩周的上漲后,上行動能有所轉弱。周五出現小幅回落,預計下周價格可能出現高位小幅調整的情況。但整體強勢尚難改。

冷軋:

本周冷軋市場價格小幅上漲,國內重點城市冷軋板日均價4413元/噸,周環比上漲73元/噸,月環比漲178元/噸。其中,上海、天津、樂從主流城市周漲幅在50-80元/噸;華東地區,漲幅相比突出些,漲幅在20-160元/噸;其他地區華北、東北、西部地區價格漲幅在10-50元/噸之間。期貨走勢震蕩偏強,鋼市繼續拉漲,鋼坯、熱卷等上游產品價格走高,本周主導鋼廠8月份調價政策陸續出臺,價格上漲100-200元/噸之間,受南方強降雨天氣,交通運輸影響,導致市場到貨量周期延長。部分市場有出現資源規格緊張,加上7月份訂貨價格高企,冷軋價格呈跟漲走勢。隨著價格的持續走高,下游維持謹慎采購,商家謹慎觀望情緒增多,臨近周末,價格出現小幅回落。

供給面:

據中聯鋼調研統計,19家冷軋鋼廠7月份冷軋生產計劃總量為257.37萬噸,環比增量10.77萬噸,環比增幅為4.37%;同比增量4.79萬噸,同比增幅為1.9%。日均產量為8.3萬噸,環比增量0.08萬噸,環比增幅為0.97%。12家主要冷軋鋼廠7月份出口計劃為4.2萬噸,環比減量1.5萬噸,環比降幅為26.3%。

據本周統計數據顯示,冷軋庫存113.6萬噸,周比下降2.9萬噸,較上月同期下降7.5,環比下降6.2%,總體來看庫存持下降態勢。全國主要樣本倉庫中,其中,華東、華南、西南地區市場地庫存消化較快,華北、華中地區有出現小幅增長,重點關注下周市場到貨情況。

下游相關信息:

乘聯會統計數據顯示,7月1-12日的主要廠商批發銷量日均3.3萬輛同比去年7月增長12%。但相對6月前兩周下降8%。

海關總署最新數據顯示,6月家用電器出口29823.5萬臺;1-6月累計出口13,7058.7萬臺,同比下降2.8%。

從成本面來看,截止目前上海鞍鋼冷卷1.0價格在4250元/噸,周比上漲50元/噸;熱卷5.5鞍鋼價格3900元/噸,周比上漲30元/噸;價差在350元/噸,周比上漲20元/噸,從目前市場C料價格在3900元/噸左右,短流程生產企業到廠價格在3900多,生產利潤受擠壓,部分甚至出現虧損。

綜合來看,鋼廠,生產成本高企,利潤受到擠壓,挺價意愿較強,從整體庫存統計來看仍保持較低位,價格支撐力度強。當前價格處于高位,終端采購需求偏謹慎,市場出貨放緩,商家觀望情緒增多,不排除小幅回落的可能。預計下周冷軋市場小幅波動為主。

中厚板:

七月第三周,全國中厚板價格呈繼續上漲行情。產出:全國31家中厚板鋼廠開工率是86.15%,周環比增加1.53%,年同比增加3.07%。產能利用率為83.95%,周環比下降0.15%,年同比增加7.34%。周產量為136.51萬噸,較上周環比減少0.18%,年同比增加9.58%。市場:本周開盤后,周一上漲動力較強,全國各地區價格基本繼續提升10-50元/噸,一些地區的報價甚至出現一日三次調整。周二周三期貨盤面繼續向好,但市場報價拉漲相對乏力,市場成交并不活躍,周四周五兩天價格以穩為主。庫存:全國31個城市的社會庫存為107.31萬噸,周環比減少0.59萬噸。鋼廠目前是加快去庫存節奏,在利潤被礦石和煤焦的擠壓,生產企業資源轉化的腳步是明顯加快的,廠庫積極向社庫轉化的行為比較明確。相關行業:相關數據顯示,今年上半年,挖機銷量已經超過17萬臺,同比增逾24%,甚至已經超過之前某些年度的全年水平,同期重卡銷量超80萬臺,同比增速亦達23%。行業預計,按此增速趨勢,2020年挖機和重卡銷量有望雙雙創出歷史新高。細分數據是挖機6月總銷量2.46萬臺,同比增62.9%,同比增速創2019年3月以來的次高點,按目前增速,2020年挖機銷量創新高已成定局,且全年銷量有望歷史性首次突破30萬臺。6月重卡銷量約16.5萬輛,同比增速59%,連續三個月保持強勁增長。這也意味著,經過了一季度的低迷后,重卡的銷量正在回歸歷史高位。面對挖機和重卡銷量的持續攀升,行業機構紛紛看多全年的銷售業績,因為目前上游的零部件廠商排產持續旺盛,訂單充盈,而且根據歷史十年的銷售觀察,上半年全年的六成左右,考慮到兩會后新項目繼續落地,所以預計短期內挖機銷量仍會保持相對高位的增長。總結:工程機械行業在三季度的景氣行情對熱軋板材類的需求是具有持續穩定性的,鋼廠方面也在有意識的調控中厚板的產量。八月各鋼廠的期貨政策已經出臺,中厚板品種上調幅度在50-100元/噸。中厚板周消費量也是呈現微量增加的數字,預計下周全國中厚板價格會繼續受商家謹慎心態的左右呈現震蕩行情。

無縫管:

本周無縫管市場價格小漲,漲幅較前期明顯收窄。全國24個城市108*4.5無縫管平均價格為4410元/噸,較上周同期漲9元/噸,總體成交較差。

管坯方面:本周管坯市場小漲20-50元/噸,上漲幅度較前期明顯收窄,出貨較上周減緩。目前因華東地區管坯資源緊張,尤其是150-180管坯尤為突出,故部分地區管坯出廠價格仍有上調,雖然華北及江蘇區域管坯報價雖有上調,但實際成交價格多穩定,因部分管坯廠接單較滿,多不接單,所以售價暫保持不變。江浙地區連鑄管坯出廠售價3750元/噸,熱軋管坯出廠3950-4000元/噸;山東連鑄坯出廠3600-3650元/噸,熱軋坯管坯出廠3700-3750元/噸;華北連鑄管坯出廠3550元/噸,以上現款價格。承兌加50-60元/噸。本周管坯鋼廠依然保持滿產,庫存保持低位,廠商樂觀情緒濃厚。短期內資源緊張難以緩解,管坯供不應求局面仍將持續。受此支撐管坯穩中拉漲幾率仍大。

無縫管方面:本周無縫管出廠售價呈現漲價態勢,漲約50元/噸,廠家出貨一般,據悉機加工用鋼管出貨較好,售價也有50-100元/噸的上漲。現山東熱軋管出廠4300元/噸,一道次冷拔管出廠4700元/噸,山東聊城219*10無縫管出廠4100-4150元/噸。近期無縫管出貨較差,因管坯資源緊缺影響開工率也較低,以致管廠產銷基本平衡。統計山東臨沂地區65條生產線開工率64.9%,較上周增長0.7%。總庫存11.7萬噸,較上周減少0.6萬噸,周環比降4.88%。山東臨沂無縫管廠庫存多保持低位,對于無縫管的上漲主要是受成本的推動,廠商多無奈被迫跟漲。目前總體無縫管市場需求仍較差,致使市場庫存偏高,采購意愿不大,商家悲觀情緒仍較重。故預計短期內無縫管受原材料高企不下影響上漲空間仍有,但受限于需求空間或不大。

利潤方面:本周山東連鑄管坯出廠售價3650元/噸,山東108*4.5的無縫管出廠售價4300元/噸。價差650元/噸,無縫管高價資源成交少,主發前期低價訂單,雖差價回歸正常,但盈利狀況仍不佳。

總結:目前管廠保持產銷平衡外,采購管坯頻率下降,以減少后期管坯降價的風險。無縫管市場需求不佳,庫存正常偏高,虧損比較明顯,商家悲觀情緒較重,跟漲動力不足。預計短期內無縫管市場售價震蕩調整的可能性大,部分城市有補漲的空間。

涂鍍:

本周涂鍍板材市場價格穩中趨強。全國主要城市1.0無花鍍鋅均價4615(噸價,下同)環比上周漲33元;全國主要城市0.3mm鍍鋅均價4530元,環比上周漲29元;彩涂價格,主要城市0.47mm彩涂均價5632元環比上周漲8元。本周在期貨強勢拉漲帶動下,鋼坯、熱卷等上游品種走強,涂鍍板材價格繼續上行。從鋼廠方面來看,各大鋼廠陸續出臺8月份指導價,其中本鋼鍍鋅上調100元,首鋼、河鋼、鞍鋼鍍鋅上調150 元,鞍鋼彩涂上調150元。從市場供需情況來看,較上周整體表現供需兩弱,鋼廠由于利潤受擠壓,生產積極性不強,而且在廠內原料庫存較低的情況下,后期有主動減產的可能性。需求端也不景氣,2020年7月上旬,中汽協統計11家重點企業汽車產銷分別完成62.2萬輛和45.2萬輛,與6月上旬相比分別下降11.2%和8.4%,產量同比增長38.8%、銷量同比下降4.9%。市場成交方面華北略強于南方,北方有部分工程存在趕工需求,南方則受到大雨洪澇災害影響,工程施工和運輸均受到抑制,整體市場成交欠佳。在價格連續拉漲后,有一定恐高情緒,謹慎觀望心態較濃,部分前期投機需求開始暗降套現,市場繼續上漲動力不足。預計下周涂鍍板材行情以震蕩趨弱為主。

鋼坯:

本周國內鋼坯市場繼續呈現漲勢,多數地區價格刷新2020年以來最高點,但相對于上周而言,本周漲勢趨緩,成交表現多顯一般。截止目前唐山地區報3410元/噸周比累漲20元/噸,江蘇報3390-3410元/噸周比累漲0-10元/噸。周初在宏觀以及資本面的支撐下,鋼坯價格多呈現堅挺上行行情,但周中供應缺口縮小、庫存顯累庫,品種材交投顯弱等表現,市場續漲乏力,同時下半周期貨弱勢下行走勢顯現,市場支撐減弱,因此本周表現雖有漲勢但較上周減弱。對于下周行情,筆者從以下幾點分析:供需方面,本周全國高爐開工繼續小幅走低,鋼坯投放量有所減少,其中當前唐山地區投放量為5.15萬噸周比降0.05萬噸,而下游調坯企業受環保管控影響,生產周期有限,對鋼坯需求降低,粗略統計唐山地區日均鋼坯需求量為6.2萬噸周比降0.8萬噸左右,供需缺口繼續縮窄,另外后期軋鋼企業仍存進一步限產預期,因此后期鋼坯需求仍有限;庫存方面,本周國內部分城市鋼坯庫存為62.44萬噸周比增17.17萬噸,其中唐山及江陰港增幅明顯,其中主因分別為,唐山近期遠期交單資源較多,市場部分資源多流入倉儲;江陰港受自身進口資源流入增加而增幅明顯;心態方面:近期期貨及股市表現不佳,加之主流唐山市場出現爆倉事件,導致整體交易氣氛趨謹,但考慮到目前宏觀政策偏多消息仍顯,因此高位謹慎觀望堅挺心態仍占據主導;成本方面:本周焦炭第二輪降勢來臨,但鐵礦石市場呈現高位堅挺格局,因此鋼企成本線雖有所下移,但鋼企整體利潤空間依舊有限,據悉唐山地區鐵水成本大概在2230-2280,從當前鋼坯價格來看,盈利空間大概為200-400元/噸。

綜合來看,近期基本面及期貨表現趨弱,加之近期進口鋼坯資源到港,因此鋼坯弱勢調整格局增加,但考慮到目前供需尚存一定缺口,同時近期市場交單活躍,整體直發資源銷售壓力不大,對鋼坯價格有所支撐,另外梅雨季節結束在即,終端需求有望恢復,故廠商高位堅挺心態仍存。故預計下周鋼坯市場或繼續呈現小幅震蕩堅挺的行情。

進口礦:

本周港口現貨市場大漲后波動。截止7月16日,中國聯合鋼鐵網現貨價格指數,即CSI指數62%收于848元/噸,環比上周上漲30元/噸; CSI指數58%收于758元/噸,環比上漲29元/噸。具體來看,周初,期貨市場在低庫存、經濟向好的帶動下,盤面出現大幅拉升,港口現貨市場也跟隨上漲,日度漲幅達30元/噸左右,貿易商挺價意愿較強,有補庫需求的鋼廠也愿意接受高企的礦價,但以按需求采購為主,唐山地區PB漲至850元/噸,而庫存相對較多的鋼廠則選擇觀望為主,隨著補庫的完成,市場活躍度有所降低,商家價格也存在在議價空間,但市場交投情緒仍不高漲,現貨市場略顯波動趨弱。市場成交品種仍以中低品位礦為主,高價資源銷售壓力較大,如:球團礦、卡粉等;塊礦資源由于天氣影響,篩分難度加大,且耗焦量大,導致對塊礦的采購意愿也較差,個別鋼廠增加燒結中精粉的用量。

美元現貨,本周美元現貨成交相對活躍,主要船期集中在7月底至8月中旬,成交品種主要以PB粉、紐曼粉、金布巴粉等中低品位礦為主,PB粉成交價格漲至111.3-111.4美元/噸,紐曼粉成交112.25美元/噸左右,金布巴粉價格為8月指數-2.6美元/噸左右。美元現貨價格與港口價格有20-30元/噸的價差,是導致近期成交活躍的主要因素。

鐵礦石進口量,海關數據統計:2020年6月我國進口鐵礦石10168.2萬噸,環比增加1465.2萬噸,同比增長35.3%;進口金額91.57萬美元,環比增長20.3%,同比增長24.92%,進口均價90.5美元/噸,環比增長3%,同比則下降7.6%。1-6月我國累計進口鐵礦石54690.7萬噸,同比增長9.6%。6月進口量的大幅上漲主要因素是中國生產需求的強勁,然而當月進口量增,進口均值則下降,表明進口資源結構中主要以中、低品及非主流礦為主,像球團、精粉高附加值產品青睞度較低。

另國家統計局數據:2020年6月我國生鐵產量7664萬噸,同比增長4.1%;6月生鐵日均產量255.5萬噸;1-6月生鐵產量43268萬噸,同比增長2.2%。印證了鐵礦石需求的強勁。

發貨:隨著上一財年的結束,礦山及港口年度例行檢修增加,導致整體發貨量環比有所下滑,澳洲主流鐵礦石周度發貨量在1800-1900萬噸,同比仍呈穩中小漲態勢。巴西鐵礦石周度發貨在600-700萬噸左右,整體發貨仍在恢復階段。本周巴西總統于14日再次進行新冠病毒檢測,其結果仍為陽性;根據巴西衛生部數據,截至7月15日19時,全國共有確診病例196萬6748例,居全球第二。其國疫情仍在蔓延,不確定性仍然較大。

另外,本周消息,巴西鐵礦石公司Samarco在2015年決堤后停止了3000萬噸產能的資產運營。該公司已確認其計劃在今年年底前部分重啟生產,預計將在2030年完全恢復。所以一段時期內球團供應不會有所增加。

港口庫存,本周鐵礦石港口庫存呈現累庫態勢,全國42個港口庫存漲至近1.1億,但仍處于低位態勢。港存結構分化明顯,中流中品粉礦持續降庫,而非主流及高品、球團、精粉、塊礦不斷累庫。港口除唐山港和嵐山、嵐橋港外,都有不同程度的壓港,其中天津港周初泊位檢修,有8天的壓港,目前已經結束,壓港情況逐漸緩解。山東主港壓港在4-5天。在需求不發生變化的情況下,短期內港存結構仍將保持此種格局,但如果環保不斷加嚴,或將帶動球團、精粉的需求。

另外,本周港上關注度最高的是,傳出有一艘發往連云港的船在卸貨時被檢測出新冠病毒。據了解,此船是于6月24日由黑德蘭港駛出的希臘籍“公主輪”,目的港為中國連云港,船上裝有BHP的82387噸麥克粉和82616噸金布巴粉,抵港日期為7月14日,在卸貨時被檢測出新冠病毒。這艘船上8萬2387噸麥克粉是卸在連云港,8萬2616噸金布巴粉將去往江陰港。全船21名外籍船員,于7月1日在菲律賓馬尼拉上來11人,又于7月4日在香港上來6人,另外,四名船員有3名是于去年底至今年初從澳洲上船的船員,還有1名是去年底于青島港上船的船員,其中一名菲律賓籍船員檢出身體異常。目前該船仍在連云港上接受檢查,目前港口運轉正常,但不排除將影響后期到港船只的進港及靠泊。

礦山季報:

二季度力拓皮爾巴拉地區鐵礦石產量為8320萬噸,環比增長7%,同比增長4%;上半年鐵礦石總產量為1.611億噸,同比增長3%。

二季度力拓皮爾巴拉地區鐵礦石發運量為8670萬噸,同比增長1%,環比增長19%。盡管2月份颶風Damien對基建設施和港口造成了嚴重的影響,但是二季度表現良好,上半年該地區鐵礦石發運量為1.596億噸,同比增長3%。

2020年力拓皮爾巴拉地區鐵礦石的單位指導成本為14-15美元每噸。

力拓(RioTinto)在皮爾巴拉地區與當地企業合作,開發位于西澳的鐵礦石項目正進行中,或于2022年年初完成升級。預計年產能為4300萬噸

首批來自Robe River持續生產計劃鐵礦石或于2021年產出。

另外,Mesa H礦區生產所需的必要許可都已取得。

其加拿大鐵礦公司2020年的球團和精粉生產指導量為1050-1200萬噸之間。

英美資源發布其2020年第二季度鐵礦石產銷報告,具體內容如下:

2020年二季度昆巴地區(Kumba)鐵礦石產量847.5萬噸,環比下降10.3%;同比去年降20%;2020年上半年鐵礦石產量1790萬噸,同比降11%。此次產量下降主要受前期新冠疫情下,礦區勞動力水平降低的影響。6月份已恢復到正常生產水平。  

2020年第二季度,塊礦產量571萬噸,環比降11%,同比降20%;粉礦產量276.5萬噸,環比降10%,同比降19%。2020年上半年,昆巴鐵礦石產品中塊礦與粉礦的比例為65:35。

平均鐵品位為64.4%。另外,Kumba礦區年度生產指導維持3700-3900萬噸不變。

2020年二季度鐵礦石銷量808.4萬噸,同比下降23%,環比下降24%。此次銷量減少主要受新冠疫情下物流受阻,天氣不佳及無國內銷售影響。

另外,巴西Minas-Rio礦區二季度鐵礦石產量619.8萬噸,同比增長5%,降幅4%;此次同比增長,主要得益于P101生產計劃推動其運營的穩定,尤其表現在加工水平上。2020年上半年鐵礦石產量1262萬噸,同比增17%。目前生產維持穩定運營。2020年上半年,該地區造球精粉平均鐵品位為67.2%。該地區2020年鐵礦石生產指導量維持在2200-2400萬噸,受疫情影響,原計劃于今年2季度的管道內部常規檢修活動,已推遲至今年下半年進行(屆時會有一個月的生產中斷)。

綜合來看,目前市場低港存仍有支撐,且資源結構分化明顯,或仍對緊俏資源價格形成支撐。目前仍將關注的是需求端的變化情況,預計短期內價格將高位波動為主。

國產礦:

本周國產鐵精粉市場價格以上漲為主。市場價格在鐵礦石主力合約上漲等炒作因素和鋼廠需求支撐較強的基本面影響下仍然呈上漲趨勢。價格方面,內蒙古包頭、固陽、赤峰鐵精粉價格漲30 元;遼寧朝陽精粉減12元,建平漲12元;吉林通化精粉漲21元;河北邯邢局漲25元;河北沙河、武安鐵精粉價格漲27元,遵化漲40元,灤縣精粉價格漲17元,遷西漲14元,遷安漲27元;山東 萊蕪精粉價格漲23元,淄博漲25元,臨沂漲32元;安徽霍邱精粉價格漲25元,安徽繁昌漲70元,廬江漲20元。山西代縣、靈丘價格漲20元,繁峙漲價30元;海南精粉價格漲40元。鋼廠方面,吉林通鋼鐵精粉采購價增加25元;山東萊鋼、石橫采購價漲20元;蕪湖新興漲28元。河北北部鋼廠唐山建龍、寶泰精粉采購價漲20元,遷安軋一精粉采購價漲25元;山東萊鋼、石橫精粉采購 價漲10元。球團方面遷安、承德、秦皇島球團價格漲25元;安徽銅陵球團價格漲10元,繁昌球團漲30元。

本周鋼廠需求對于國內鐵精粉及球團價格的支撐力度較大。雖然上周高爐出現近期首次減產,但近期鋼廠鐵水產量仍保持高位顯示終端消耗仍然較大,加之近期疏港量延續高位,今年唐山地區限產力度也始終比較寬松,所以本周價格有一定漲幅。值得一提的是,雖然本周內蒙古精粉報價有所上漲,但是包鋼的采購價格并沒有上漲,這是因為包鋼每月招標兩次,上次招標的成交價為7月第一周鐵粉65%采購價格干基含稅到廠價935元,球團采購62.5%價格為1061元干基含稅到廠價,7月采購價比6月降10-15元。

據中國聯合鋼鐵網調研顯示,當前按產能口徑統計,截止7月10日,國產礦山平均開工率61.68%,前值62.32%,環比減少個0.64百分點。鐵精粉庫存301.03萬噸,前值297.47,環比增加3.56萬 噸。這是2月以來國內礦山開工率第一次環比下跌,造成下降的原因是部分大中型礦山開始今年的停產或者限產檢修。根據中國聯合鋼鐵網統計,2020年6月國內鐵精粉產量為2235.87萬噸,比 5月份的2179.58萬噸增加了56.29萬噸,增幅為2.58%。6月份日均產量為74.58萬噸,環比增加4.27萬噸,增幅為6.07%。產量增加的主要原因是國內精粉價格一直保持穩定增長趨勢,刺激礦山生產,而日均產量增幅較大的原因除了上述原因之外,6月只有30天,比5月少一天也是一個原因。

預計下周國內鐵精粉價格將追隨本周進口主流礦粉價格上漲而上調。按當下行情推算,本月國內精粉價格行情很有可能呈現穩中微漲的趨勢。

焦炭:

價格:本周焦炭第二輪降價50元/噸落地,累計下降100元/噸。降后山西準一級出廠含稅1750-1800元/噸,唐山準一級到廠1900-1920元/噸,山東地區二級焦1840-1850元/噸。降價主要原因是鋼廠焦炭庫存增加、鋼廠采購需求收縮;供應仍保持增加趨勢,各環節焦炭庫存有所累庫造成整體供需略有過剩。

供給:焦化廠利潤繼續壓減,但相對仍較客觀。國內焦企生產比較積極:華北除山西個別地區有小幅限產外,其他地區均保持滿負荷生產,整體開工較上周略有增長。山東焦企限產力度影響不大,保持正常水平;徐州地區除四家淘汰外,另外有新焦爐正烘爐,后期仍有焦炭產量釋放。內蒙及西北地區生產保持平穩運行。整體來看,國內焦化廠開工水平小幅增長。

本周焦化廠開工79.7%較上周降0.3%;較去年同期增長1.52%。焦化廠出貨略緩,庫存略有累計。焦炭庫存37.3萬噸,較上周增加5.8萬噸。港口焦炭庫存逐步向下游鋼廠轉移,現庫存270.5萬噸,較上周降低10萬噸。

需求:鋼廠生產正常,高爐開工小幅減少;唐山地區高爐檢修相對明顯,對焦炭需求暫時有所減緩。同時華北地區鋼廠焦炭庫存維持高位,個別鋼廠有滿庫現象,多有控制到貨行為。國內鋼廠焦炭庫存可用天數13.35天,較上周增加0.62天。鋼廠日耗有所減少,目前采購策略是降價壓庫,對焦炭仍有降價預期。

盈利:本周焦炭50元/噸降幅落地,主焦煤持穩,個別高硫焦回落20左右,焦炭整體成本表現。下游化產煤焦油價格下跌150元/噸左右,粗苯價格下跌100元/噸左右,回收減少。國內樣本焦化廠平均盈利280元/噸左右,較上周回落50元/噸左右。

下周預判:

供應面:當前焦化廠利潤較好、環保松懈,國內焦企開工仍維持穩中增長態勢,產量仍繼續釋放。焦炭供應有所改善。

需求面:鋼廠高爐開工小幅下降,但鋼廠焦炭庫存維持穩中增長趨勢,暫時仍壓價壓庫存。對焦炭采購需求減弱。

從整個庫存來看,國內整體焦炭庫存已觸底反彈,逐步增加;在社會庫存增加、鋼廠焦炭庫存穩中略高、日耗略減的情況下,焦炭價格仍有回落空間。由于鋼廠大面積減產尚未出現,暫時降幅或有支撐。

數據:6月份全國焦炭產量4017萬噸,同比下降4.2%;環比增長2.8%。日均產量133.9萬噸,環比增加7.8萬噸,增幅6.2%;1-6月累計焦炭產量22869萬噸,同比下降2.5%。 

焦煤

價格:本周焦煤價格主流持穩。山西柳林低硫主焦煤1280元/噸,較上周持穩;臨汾安澤低硫主焦煤1320元/噸,較上周持穩。低硫主焦煤銷售順暢,內蒙肥煤、陜西氣煤回落20-30元/噸。進口煤,通關難度較大,可售資源較少,成交冷清。京唐港準一線焦煤主流報價暫穩于1290-1320元/噸。

供應:本周國內煤礦生產略有減縮,山西檢查超產,部分煤礦減產;個別因銷售壓力增加主動停產,山東大礦有所減產,安徽煤礦前期有減產本周有所恢復。

洗煤廠方面,受焦炭連降100元/噸影響,煤企心態較為悲觀,開工略有減產;本周洗煤廠開工率76.75%較上期值減2.37%;日均產量64.65萬噸減1.24萬噸。

庫存:焦炭價格下跌,焦企采購按需采購,本周精煤庫存211.19萬噸較上周略增。低硫主焦煤銷售可以,1/3焦煤、高硫肥煤等銷售壓力增加庫存壓力相對增加。

需求面,焦化廠精煤庫存可用天數14.3天,較上周減少0.12天,焦企精煤庫存略有減少,焦企采購仍按需采購,需求略減。焦化廠暫時尚未對煉焦煤壓價。

下周預判:供應面,洗煤廠開工維持正常水平,產量仍有所釋放,整體煉焦煤供應仍較寬松。

需求面:焦化廠生產積極性較高,采購需求萎縮。

綜合來看,下游需求略減,下游焦炭價格回落,進口煤現貨價格持穩,煉焦煤價格或弱穩。

數據:6月份,生產原煤3.3億噸,同比下降1.2%,降幅比上月擴大1.1個百分點;日均產量1114萬噸,環比增加86萬噸。上半年,生產原煤18.1億噸,同比增長0.6%,一季度為下降0.5%。

1-6月,我國進口煤炭1.74億噸,進口量增加了12.7%。海關將繼續優化通關環境,增幅或收窄。

廢鋼:

本周廢鋼市場偏強運行,多地鋼廠上調廢鋼采購價格。其中華東主流鋼廠沙鋼上周日上調50元/噸,周邊多家鋼廠跟漲,漲幅10-80元/噸不等;華北地區主流鋼廠多上調10-60元/噸不等;華南地區鋼廠累漲20-90元/噸不等,周尾部分電爐廠小幅試探性下調10-20元/噸。目前華東地區市場重廢不含稅2220-2460元/噸較上周五上漲10-40元/噸,唐山地區主流重A2610-2690元/噸較上周五上漲45元/噸。

從廢鋼供給端來看,近期多地有強降雨天氣,尤其是長江流域沿線,廢鋼交通受限,多家場地基地反饋毛料難收,市場上搶貨較明顯,對收到的貨也比較惜售,目前社會廢鋼庫存處于偏低水平,廢鋼供給資源偏緊。

從庫存來看,根據我網調研統計,截止2020年7月17日31家大中型鋼企廢鋼庫存為147.79萬噸,環比增加4.89萬噸增幅3.42%,較上月同期增加7.12萬噸增幅5.06%;日耗11.27萬噸環比增加0.51萬噸,較上月同期減少0.43萬噸;平均可用天數平均9.36天,較上周增加0.25天,較上月同期增加0.72天。經過鋼廠拉漲后,上半周廢鋼供貨商出貨較積極,部分鋼廠到貨量有所回升。目前鋼廠廢鋼庫存和可用天數仍然處于偏低水平,對廢鋼價格形成支撐。

從需求端來看,近期鐵礦石走勢偏強,導致長流程鋼廠鐵水成本居高不下,目前鐵水成本高于廢鋼價格,廢鋼性價比較高,鋼廠對廢鋼使用積極性較高,長流程鋼廠對廢鋼需求較旺盛。

電爐廠方面,近期廢鋼價格經過持續拉漲,電爐廠利潤空間不斷被壓縮,部分處于虧損狀態,目前雖有電爐廠有減產操作,但并未出現大面積停減產,所以電爐廠對廢鋼需求尚可。

綜合來看,目前廢鋼基本面較強,加之鐵礦石價格處于高位,均對廢鋼價格有一定支撐。不過受降雨影響,成材需求釋放緩慢,價格繼續上漲阻力較大,而且原料端表現偏強,鋼廠利潤空間有限,抑制廢鋼上漲空間。所以預計下周廢鋼市場穩中窄幅調整運行。

國際要聞:

本周受人民幣增值,內貿情況相對良好,海外需求復蘇,出口訂單小幅度回暖的影響,各品種鋼材出口報牌價較上周上漲10美元/噸左右,但由于價格持續走高,目前已經超過大部分買家出價,到周四出口訂單成交情況有一定程度減弱。

進口方面,近期中國各品種內貿價格進一步上漲,國內外價差重新拉開,中國貿易商開始重新考慮進口國外鋼坯及熱卷。上周及本周周初皆有部分訂單簽訂,貨源來自于印度、獨聯體及東南亞地區。目前國內貿易商正積極向國外詢價,鋼材大規模進口或將重新啟動。

品種

7月16日

7月9日

漲跌

熱軋

456

449

+7

冷軋

500

491

+9

中厚板

490

483

+7

螺紋鋼

460

450

+10

高線

460

448

+12

另外,海關總署本周公布了六月份鋼材進出口情況,2020年6月我國出口鋼材370.1萬噸,較上月減少69.9萬噸,同比下降30.3%;1—6月我國累計出口鋼材2870.4萬噸,同比下降16.5%。

6月我國進口鋼材187.8萬噸,較上月增加59.8萬噸,同比增長99.8%;1—6月我國累計進口鋼材734.3萬噸,同比增長26.1%。單月創下出口量8年來新低,10年來進口量新高。

不銹鋼:

本周不銹鋼價格呈現穩中走高態勢,市場成交一般。無錫及佛山兩地的不銹鋼庫存量小幅走低,但仍然維持在60萬噸以上的水平。

不銹鋼原料:

鎳系原料:本周LME鎳價沖高后持續回落,周均價走高,周收盤價走低。本周LME鎳均價略高于13500美元/噸,較上周均價漲100美元/噸左右,漲幅約為0.76%。近期鎳價無法持續上漲,與鎳供給過剩壓力大增有很大關系。根據INSG最新公布的統計顯示,全球1-5月鎳供給過剩量為5.73萬噸,預計全年過剩量約為10萬噸。本周末電解鎳現貨均價約為10.62萬元/噸,較上周末均價漲0.13萬元/噸,漲幅約為1.2%。鎳礦價格穩中走高,菲律賓1.5%鎳礦均價在47.5美元/濕噸,較上周末均價漲1%。高鎳鐵價回升至990元/鎳,隨較上周末價格漲1%,但整體仍弱于鎳礦走勢;這也令眾多鎳鐵廠面臨較高的成本壓力。

其它原料:本周末內蒙地區50基高碳鉻鐵均價在6050元/噸附近,較上周末均價跌100元/噸,跌幅為1.6%。鉬鐵均價在8.95萬元/噸,較上周末均價跌0.2萬元/噸,跌幅為2.19%。電解錳均價為1萬元/噸,與上周持平。佛山304廢鋼價格9550元/噸,較上周末均價漲100元/噸,漲幅為1.06%。

不銹鋼市場:

1)鋼廠價格

太鋼304熱軋漲100元/噸至13800元/噸,304冷卷基價漲100元/噸至14300元/噸,430冷卷基價穩定在7450元/噸。青山系鋼廠本周300系熱軋冷軋價格保持穩定,201價格穩中走高。青山宏旺201j1四尺冷卷板銷售指導價為7150元/噸,報量待批。與上輪價格相比,卷價持平,平板價格則上漲100元/噸。

2)市場價格

無錫市場304冷卷基價,太鋼資源價格在14000元/噸,較上周末上漲50元噸,漲幅較上周有所放緩。甬金資源價格在13700元/噸,與上周末價格持平。太鋼430冷卷基價周末為7450元/噸,與上周末價格持平。鞍鋼聯眾資源LH冷卷基價為7500元/噸,較上周末價格上漲150元噸,漲幅約為2%。

3)庫存

無錫及佛山的庫存量約為60.73萬噸,與上周末庫存量相比,微幅減少。近期市場庫存量進入到60萬噸這一平臺附近。

4)鋼廠動態

奈曼旗經安鎳基合金新材料項目六條鎳鐵產線將于九月份陸續投產,并計劃下半年開建130萬噸的不銹鋼項目。福建福欣特鋼正在加快建設其30萬噸冷軋項目,計劃明年一季度末投產,主要生產節鎳型冷軋不銹鋼卷。陽江宏旺二期各主體生產機組于2020年10月份前分批試產。

下周預測:

我們預計下周不銹鋼市場呈現盤整態勢。太鋼304冷軋資源14000元/噸附近窄幅波動,不銹鋼社會庫存還會在60萬噸上方運行。

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