【行情解析】20200814中聯鋼市場分析會紀要

2020-08-14   來源:中國聯合鋼鐵網
 

鋼鐵動態 

8月第二周鋼廠生產正常,粗鋼保持高產。由于部分鋼廠設備出現勞損現象,高爐、轉爐和軋線均有出現檢修現象,由于檢修時間較短,對鋼材產量實際影響相對有限。最近一段時間熱卷利潤大于建材利潤,粗鋼向卷板轉移現象相對明顯。據悉,樂鋼將在本月底點火1#高爐,正式開啟唐鋼搬遷的大幕。

協會動態

【國家統計局】據國家統計局統計:7月份,我國粗鋼產量9336萬噸,同比增長9.1%,7月份全國粗鋼日均產量301.2萬噸,環比下降1.34%;1-7月,我國粗鋼產量59317萬噸,同比增長2.8%。

7月份,我國生鐵產量7818萬噸,同比增長8.8%;7月份生鐵日均產量252.2萬噸,環比下降1.29%;1-7月,我國生鐵產量51086萬噸,同比增長3.2%。

7月份,我國鋼材產量11689萬噸,同比增長9.9%;7月份鋼材日均產量377.1萬噸,環比下降2.36%;1-7月,我國鋼材產量72395萬噸,同比增長3.7%。

【中鋼協】據中鋼協統計:8月上旬,重點統計鋼鐵企業共生產粗鋼2153.45萬噸、生鐵1917.04萬噸、鋼材1998.98萬噸、焦炭323.76萬噸。本旬平均日產,粗鋼215.34萬噸,環比減少0.87%、同比增長5.14%;生鐵191.70萬噸,環比減少0.66%、同比增長5.39%;鋼材199.90萬噸,環比減少8.30%、同比增長4.95%[1]。

本旬,重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量1399.16萬噸,比上一旬增加86.03萬噸,增幅6.55%;比年初增加445.92萬噸,增幅46.78%。

本周鋼廠動態

【高爐開工率】本周(8月14日)中聯鋼調研統計全國高爐開工率微降。全國高爐個數開工率為79.32%,環比增加0.11%,同比增加1.45%;高爐容積開工率為86.89%,環比減少0.06%,同比增加0.90%。

【鐵前成本】據中國聯合鋼鐵網調研,本周全國56家主流鋼廠鐵前成本2250-2600元/噸,環比上升1.28%,同比上升5.69%。礦石價格較高,導致鋼廠成本上升。

【鋼廠排產】據中國聯合鋼鐵網調研,國內40家建材鋼廠8月螺紋鋼計劃總量為940.94萬噸,環比減少2.61%,同比增加2.77%。36家建材鋼廠8月線材計劃總量為343.65萬噸,環比減少2.39%,同比減少2.59%。

國內50家熱卷鋼廠8月熱卷(商品)計劃總量為1624.19萬噸,環比增加2.4%;同比增加10.9%。

【鋼廠銷售】據中國聯合鋼鐵網調研,板材鋼廠9月份訂單較好,出廠價格上漲150-450元/噸,較月初我網預估出廠價格上調幅度高50-150元/噸。據調查,目前鋼廠利潤尚可,中板廠有300-500元/噸,熱軋廠有200-400元/噸,螺紋廠有150-300元/噸的利潤。中板利潤仍較好。

建材

本周雨水澆滅需求,建材市場觀望氣氛濃,廠商報價相對謹慎。另外,資金趨向偏緊現象,工地墊資回款速度有所放緩。建材生產利潤回落,部分鋼廠開始對勞損設備進行檢修維護,軋線開工率有所下降。但今年施工量較大,建材需求市場依然被看好,故而市價下行空間有限。下周雖然雨水影響仍在,但趕工期預期較濃,建材市場存上漲動力。

【鋼廠方面】

軋線檢修增多

據中國聯合鋼鐵網統計,全國主要建材企業軋線開工率81.47%,環比下降0.06%,同比上升0.13%;

本周建材產量545.62萬噸,環比減少0.70%,同比減少2.48%

鋼廠庫存上升

銷售市場冷清,商家提貨熱情不高;雨水充沛,工地施工受影響,鋼廠直發現象有所減少。

建材鋼廠庫存423.74萬噸,環比增加1.21%,同比增加4.15%;

【現貨方面】

建材價格弱勢調整,庫存持續增加

主要城市螺紋均價為3815元/噸,環比下降0.47%,同比上漲0.79%;

主要城市線材均價為4007元/噸,環比上漲0.15%,同比上漲2.09%;

社會庫存1130.46萬噸,環比增加0.36%,同比增加6.29%。

【期貨方面】

期現價差較高

螺紋期貨10合約收盤價3791元/噸,較上周五收盤價下跌1.07%,同比上漲1.39%;較現貨螺紋市價3700升水91元/噸。

【下游方面】

降雨天氣增多,工地施工受限

施工企業開工率79.65%,環比下降0.79%,同比上升1.12%。

下周市場行情

雨水天氣持續徘徊,施工繼續受到影響,建材銷售市場持續偏弱,市價多以調整為主。

產量減少。部分鋼廠設備進入維修期,設備開工率下降;另外,卷螺差繼續擴大,鋼水向熱卷轉移。

趕工期增多。受天氣影響,工程工期被延誤;隨著天氣轉好,施工企業加快進度,趕工期需求勢必釋放。

但鋼市也面臨其他的不確定性:

庫存增加。近期需求不暢,使得建材庫存繼續增加;建材長期保持高庫存。

需求放緩。雨水充沛,工地施工受影響,建材需求量減少。

資金略緊。隨著資金精準滴灌,大宗商品受影響明顯,尤其建材墊資現象較多,資金壓力顯現。

入秋以后,國內雨水充沛,施工均受不同程度影響,建材銷量下降。雖然目前部分鋼廠進入檢修季,對軋線進行維護保養,但因建材產能利用率較高,產量依然較大。由此建材社會庫存將繼續呈現增勢。雨季影響不斷減弱,下游趕工期將不斷增多,建材需求勢必增加,由此帶動建材需求增多,建材市價將以震蕩上探為主。熱軋:

本周熱軋現貨震蕩下行。截止本周四中聯鋼熱軋價格指數報3969點,環比上周五下跌13點,跌幅為0.3%。重點城市中上海價格環比上周小跌20元,樂從跌30元,天津環比跌20。在經過上周的突破上漲后,本周現貨價格再度進入一個高位震蕩的平臺期,本周 7月份金融走弱帶來股市和期貨的波動,但總體熱軋是表現最強的鋼材品種,4月份來連續上漲走出陡峭的上漲曲線,目前價格達到2019年5月的高位,不知拉爆了多少不信邪的空頭。

本周鋼廠方面產量繼續小幅增加。熱軋周產量環比增加近1萬至336萬噸。經過連續兩周的增產后超過335萬噸高位,創出年內周產量的新高,恢復到去年年底的產量水平。根據中聯鋼的調研數據月內本鋼和縱橫豐南等產量較上月均有顯著的增加,市場供應將會有所增加。

本周需求端表現持續好轉。周度表觀消費量數據來看本周環比上周增加10萬噸。7月中旬以來連續4周的呈現增加。

本周總庫存環比下降近4萬噸,這是經過6周連增之后首次增加,這與之前二、三周華東、華南市場缺規格現象明顯的情況相關。說明本周到貨數量受天氣等因素影響增加幅度不高,而對庫存消化情況較好。

本周寶鋼公布9月份期貨基價每噸再度上調200元,6月-9月份基價累計調漲630元,同期現貨市場價格上漲650元/噸,寶鋼的基價調漲幅度與現貨價格上漲幅度相當。9月份鞍鋼熱軋基價不變,每噸優惠減少300元。鋼廠再次調漲基價或調低優惠,使得后期市場現貨采購成本壓力有所增加,可能減緩市場出貨的速度。

7月份商用車環比下滑16%,同比增速保持高位增長增速達到71%。8月上旬商用車產銷分別完成5.8萬輛和2.6萬輛,與7月上旬相比分別下降45.2%和47.9%,產量同比增長58.1%,銷量同比下降11.2%。2020年7月納入統計的25家挖掘機制造企業共銷售各類挖掘機19110臺,同比增長54.8%;其中國內16253臺,同比增長59.5%;出口2857臺,同比增長32.5%。本周下游各制造工廠高溫短休假多數已經結束,下游產量和原料需求需都會有所增加。

通過以上分析:現貨價格處于一年以來的高位,近期處于高位盤整的平臺期。熱軋價格和利潤明顯好于螺紋,后期熱軋生產積極性更高,產量和到貨會有所增加,目前看下周受到貨可能增加的影響,價格繼續上漲的動能略有不足;同期下游需求環比回升保持高位對價格有支撐。期間金融流動性波動而促使期現貨出現短時的調整。受供需雙方共同作用下,下周現貨價格延續高位盤整格局。

冷軋:

本周冷軋市場價格上漲為主,國內重點城市冷軋板日均價4560元/噸,周環比上漲37元/噸,月環比漲176元/噸。其中上海地區市場價格鞍鋼1.0冷卷4470元/噸,周漲幅60元/噸;天津天鐵1.0冷卷4340元/噸,周比持平;樂從柳鋼1.0冷卷4550元/噸,周漲幅60元/噸。本周鋼廠(寶武、河、鞍)調價政策陸續出臺,冷卷價格上調幅度多在200元/噸以上或減少訂貨優惠。鋼廠挺價意愿強,市場價格謹慎調漲,下游需求采購觀望增多,成交日漸疲軟,價格漲動力受限,周末價格主流維穩。

價差面,本周冷卷強于熱卷,上海市場1.0冷卷市場價格在4470元/噸,周漲幅在60元/噸;5.5普卷主流維持在4080元/噸,周漲幅在20元/噸;冷熱產品差價在390元/噸左右,周比擴大60元/噸。當前鋼廠C料出廠價格3900元/噸左右,短流程存在利潤100元/噸左右。鋼廠方面在存有存有利潤的情況下生產相對積極,基本無檢修減產情況。

截止到8月14日統計,冷軋庫存為111.4萬噸,較上周下降1.5萬噸,較上月下降2.2萬噸,環比降幅1.93%;同比增長1.2萬噸,同比增幅1.08%。全國主要樣本倉庫中,其中,華北地區小幅增長,華東、華南、華中、西南地區出現小幅下降,東北地區基本持平。

需求方面,乘聯會統計,8月第一周的日均零售是3.0萬輛,同比增長3%,環比7月第一周增長8%。第一周的零售表現平穩。相關數據顯示,7月、8月空調行業內銷排產量分別同比提升25%、23%,出口排產量分別同比提升11%、20%,其中龍頭企業排產積極,二線品牌排產大幅下滑。

鋼廠對9月份預期看好,上調訂貨價格,挺價意愿較強;市場方面,基于訂貨成本高企,加上當前庫存保持較低位,市場心態相對樂觀,使得價格易漲難跌。近期價格的持續走高,終端采購接受能力有限,拿貨偏謹慎,市場出貨放緩,貿易商訂貨資金壓力增加,不排除議價出貨的可能。綜上所述,冷軋價格漲跌空間有限,預計下周冷軋市場小幅波動為主。

中厚板:

八月第二周全國中厚板價格整體穩中走高的表現。 市場:本周開盤后,期盤表現持續不佳,上游熱軋價格呈現震蕩波動的表現,在目前沒有較好成交支撐的大前提下,中板做為跟隨品種,價格整體上也是和熱軋一樣的表現。本周截止周三,上海地區中厚板價格有一個小漲行情,應該屬于晚于上周其他各地區價格上漲的一個補漲行情。目前上海萍鋼主流20mm規格中板報價3980元/噸,天津天鋼3810元/噸,樂從韶鋼4070元/噸。 產出:全國31家中厚板鋼廠開工率是83.08%,周環比持平,年同比下降3.07%。產能利用率為83.81%,周環比下降1.85%,年同比下降0.14%。周產量為136.28萬噸,較上周環比下降3.02%,年同比增加5.52%。本周中厚板利潤水平在450元/噸左右的水平。鋼廠產量短期在無大規模檢修可能的前提下,依舊會處于年內較高水平,主要增量在于涉及基建版塊的訂單量良好

庫存:全國31個城市的社會庫存為108.65萬噸,周環比增加0.62萬噸,年同比下降0.52萬噸。相關行業:根據各大工程機械廠商對一線用戶的調研反饋:當前開工情況良好,近90%用戶的現場施工機械處于正常運轉狀態,期待后續著國家基建投資方面能有更大動作。

7月核心零部件排產飽滿,根據6月挖機油缸產量增速超70%來判斷,7月排產延續高增長,表明主機廠對終端市場非常樂觀,業內人士預計7-8月挖機銷量有望保持較高增速,全年呈現“淡季不淡”格局。

短期南方雨季影響有限,Q3高增長有望持續。受南方雨季影響,雖然6月挖機開工率有一定下滑。6月中國小松挖掘機開工小時數126.2小時,較5月份的147.2小時有明顯的回落。但南方雨季過后會出現類似疫情過后趕工需求,Q3挖機高增長有望持續。舊挖機更新需求持續、挖機對裝載機替代效應提升、地產基建投資不悲觀因素下,預計2020全年挖掘機銷量增速有望達25%左右,行業總體維持正增長且增速趨于平穩。總結:利益于國家基建板塊的訂單強勢,鋼廠短期應無大規模檢修的可能,產量依舊會處于年內較高水平。進口資源的成本也在逐步提升,對本土現貨市場價格的沖擊不大。鋼廠詣在抬高出廠價來提振淡季的市場信心,短期內中板價格應處于一個窄幅波動的狀態。

無縫管:

市場回顧:

管坯方面:8月上半月管坯市場仍呈現穩中拉漲的態勢,成交一般。上半月方坯呈震蕩拉漲態勢,漲幅在20元/噸,受此影響管坯市場除江蘇地區管坯結算價有拉漲外,其它地區管坯售價多保持平穩,個別廠家因接單減弱而有小幅回落。月中管坯接單情況明顯減弱,主要因為下游無縫管市場需求萎縮明顯,無縫管生產企業開工率持續低位,采購管坯的積極性也明顯減弱。生產管坯的企業接單量稍有萎縮,但可生產鑄造圓鋼的生產企業訂單仍較樂觀,此種企業可接單至9月中旬。目前管坯廠利潤尚可,廠商心態較樂觀。  現山東熱軋管坯市場售價在3790元/噸,連鑄管坯出廠3700-3720元/噸,較月初漲40元/噸;江蘇熱軋管坯成交價格4000-4180元/噸,連鑄管坯出廠3800元/噸,較月初漲50-80元/噸。華北連鑄管坯出廠3650-3700元/噸,較月初漲50元/噸。

無縫管方面:8月上半月國內無縫管市場呈現小幅補漲的態勢,日均價較月初漲14元/噸,成交清淡。山東臨沂無縫管出廠掛牌價格漲50元/噸,現熱軋管出廠掛牌4350元/噸,臨沂市場上同規格資源售價在4250元/噸,受此影響山東無縫管出廠售價多高報低出,以刺激成交。目前無縫管生產企業因管坯價格居高不下,以及下游需求萎縮雙重壓力處境較難,致使開工率有所下降,截至8月7日統計山東臨沂65條生產線,開工率為64.8%,較上周下降約0.3%,總庫存14萬噸,較上周增加0.6萬噸,周環比增長4.48%。山東臨沂無縫管開工率呈四周下降的趨勢,成品庫存呈四周增長態勢,可見上半月無縫管下游需求萎縮明顯,無縫管生產企業低開工率短期難以改變。目前大部分城市與出廠售價呈現倒掛現象,部分商家虧損明顯。上海108*4.5的無縫管售價在4380元/噸,滄州售價在4400元/噸,鄭州售價在4350元/噸,樂從售價在4450元/噸。

二:市場預測:

管坯方面:近期期貨市場呈現震蕩走高行情,致使螺紋鋼等大宗原材料價格也有跟漲,再加上原材料鐵礦石等原材料市場的高位運行,帶動了方坯市場的價格上漲,進而影響到管坯價格的堅挺,不過下游無縫管市場需求較差,無縫管生產企業開工率維持低位,難以支撐管坯售價的持續大幅拉漲。現階段國內主要管坯廠訂單飽滿,在整體鋼價較為堅挺的情況下,預計8月下半月管坯市場穩中小幅調整的可能性較大。

無縫管方面:原材料價格強勢仍是支撐無縫管穩中上行的主要動力,管坯價格的居高不下致使部分無縫管生產企業減產,無縫管市場供應量有下降的趨勢。雖近期無縫管下游需求較前期有所轉弱,但無縫管市場價格在成本的推動下仍有小幅上漲,但漲幅有限。后期無縫管市場受成本以及大宗鋼材價格上漲的帶動,仍有上漲的可能,預計下半月國內無縫管市場售價存在50元/噸左右的漲幅

涂鍍:

截至8月14日,全國主要城市1.0mm鍍鋅均價4729元/噸,較上周漲19元/噸,0.3mm鍍鋅均價4586元/噸,較上周漲7元/噸,全國主要城市0.47mm彩涂均價5799元/噸,較上周漲10元/噸。本周黑色系期貨部分合約再創年內新高,維持高位震蕩,對市場仍有支撐。寶鋼、鞍鋼、河鋼陸續出臺9月份訂貨政策,上調100-400元,成本支撐力度強。但終端需求啟動低于預期,部分投機需求有暗降出貨現象。

從庫存方面來看,據中國聯合鋼鐵網調研顯示:截止7日,全國主要城市鍍鋅庫存117.44萬噸,增加0.88萬噸彩涂18.96萬噸,增加0.28萬噸。

供應方面:民營廠商利潤略有增加,生產積極性較前期增加;大廠資源受訂貨價大幅上漲影響,貿易商訂貨積極性較差,部分地區出現規格斷檔,市場整體供應呈現下降趨勢。

需求方面:中汽協發文稱,進入8月,南方惡劣天氣進入尾聲,市場需求將有所增加。多地車展活動舉辦、818電商活動的啟動、開學季釋放部分家庭購車需求,疊加新一輪促銷費政策落地生效,車市將呈現溫和回升,預計終端銷量約為150萬輛。

隨著雨季進入尾聲,終端有趕工需求,涂鍍板材需求將呈現增加趨勢,尤其是建筑用板方面。

成本支撐:9月份各大鋼廠訂貨指導價繼續上調,寶鋼彩涂漲400元,鍍鋅漲260元;鞍鋼鍍鋅漲200元;河鋼彩涂漲300元,汽車、家電用鍍鋅產品漲300元,市場存在成本支撐,廠商有較強挺價心理。

總結:進入8月后半月,需求有望集中釋放,加之庫存壓力減小和高成本的支撐,市場供需基本面較為樂觀。市場低價出貨者將減少,預計下周市場整體呈現震蕩走高的趨勢。。

鋼坯:

本周國內鋼坯市場走勢弱于上周,截止發稿時,唐山報3420元/噸,江蘇地區3450-3470元/噸。本周黑色系盤面表現弱勢,加之下游自身需求有限,對鋼坯維持按需適量采購,多以消化廠內庫存為主,鋼坯市場交易氣氛多不佳,報價多顯調整。但考慮到成本及后期需求恢復等因素,廠商低位堅挺心態仍存,故本周即使價格走低,幅度亦有限。

基本面:供需方面:本周唐山高爐開工率較上周繼續增加,當前開工率為77.12%周比增1.69%,個數開工率為64.24%周比增1.21%;其中剔除去產能和長期停產后的高爐容積開工率為90.5%周比增1.8%。本周無環保限產消息,下游軋鋼企業開工率再次增加,其中帶鋼開工率為43.59%周比增1.28%,型鋼開工率為89.36%周比增4.26%。另外據八月初的環保文件,下周部分調坯軋鋼企業將面臨停產,加之當前部分品種處于盈虧邊緣,因此預計下周開工及產能利潤率或有所下降。本周唐山地區鋼坯日投放量在6.1W噸,周比持平。下游日均需求量為10.94W噸左右,周比增2.52萬噸。。庫存方面:據本網粗略統計,全國四大城市主流倉儲鋼坯庫存約96.49萬噸,周比增5.62萬噸,其中唐山地區庫存為60.22萬噸,周比增3.75萬噸。本周鋼市整體表現不佳,加之下游軋鋼企業雖維持高開工,但多以消化廠內庫存為主,對于直發及現貨資源多持謹慎適量采購。目前軋鋼企業廠內成品庫存為70.29萬噸周比增8.57萬噸,而廠內鋼坯庫存為47.43萬噸周比降8.59萬噸。成本方面:唐山地區樣本鋼廠鐵水不含稅成本為2250-2470元/噸,與8月14日普方坯價格3420元/噸相比,鋼廠毛利潤約170-470元/噸。

下周預測:本周雖然供需差進一步擴大,但由于調坯企業因自身需求不佳帶來的成品庫存以及資金壓力,導致采坯積極性偏弱,且下半月下游調坯軋鋼企業尚存環保停產預期,價格預期偏弱;庫存方面:本周下游廠家以消化廠庫為主,鋼坯倉儲庫存繼續增加,但總體庫存水平較上周下降,不過下游成品庫存壓力較大,短期去庫預期多顯;成本方面:本周鋼坯生產企業受礦石等原料高位堅挺、鋼材價格走低影響,成本有所縮窄,壓力略增,這對市價尚形成一定支撐。但下游部分調坯品種材表觀利潤再次回到成本線附近,短期內廠家難以量帶利。進口鋼坯資源方面:近期進口鋼坯資源繼續不斷涌入,另外唐山地區進口量亦開始增加,這或對后期市場帶來一定壓力。當然由于鋼坯自身金融屬性不斷加強,期貨對其影響作用仍不可忽視。綜合以上,預計短期內鋼坯價格窄幅震蕩調整的行情。

進口礦:

本周在需求的支撐、資源結構的不均衡等因素的支撐下,鐵礦石價格波動上行,中國聯合鋼鐵網現貨價格指數,即CSI指數,美元現貨62%指數6日報收于121.45美元/噸,環比上漲0.8美元/噸;CSI 62%港口現貨進口粉礦指數收于910元/噸,環比上漲15元/噸。

港口現貨方面,本周港口現貨市場整體波動上行為主,由于需求程度不同、資源結構不均衡,導致礦種的堅挺程度不同。商家挺價意愿相對較強,鋼廠按需采購為主,因需求不得不接受高企的礦價。主要成交品種以澳洲的主流中、低品粉礦為主,如:PB粉、金布巴粉、紐曼粉、超特粉、混合粉等。截止13日,唐山港口PB粉價格成交價格在903-910元/噸,環比上漲5元,紐曼粉成交價格在925-927元/噸,環比微漲2元,超特粉成交價格在723元/噸,環比下降4元;天津港口PB粉成交價格在915元/噸,超特粉在735元/噸,混合粉在818元/噸,環比上漲10元;山東港口超特粉在720-725元/噸,環比下降5元。偶有PB塊和紐曼篩后塊成交,PB塊價格與PB粉無價差,紐曼塊甚至還出現了低于紐曼粉的局面,如:唐山地區PB塊成交在910元/噸,紐曼篩后塊成交價格在922-925元/噸,相比紐曼粉價格略低2-3元,整體塊礦需求度仍較不佳。卡粉價格有所下滑,其性價比也有所顯現,成交略有起色,唐山港口卡粉970元成交,環比下降10元/噸,山東港口價格在967-970元,價格基本持平,天津港卡粉成交價格在980元/噸,環比下降2元,由于卡粉需求的好轉,帶動了超特粉需求的活躍,鋼廠考慮卡粉配比超特,卡粉價格的下滑,同時也影響著超特粉的價格也沒那么堅挺。精粉、球團本周成交也略有增多,價格相對偏低,低硫烏精成交價格在890-900元,低于PB粉價格;球團主要集中在烏球和俄球成交,烏球成交價格在1070元,俄球成交價格在1040元左右。

美元現貨方面,本周美元現貨成交有所增多,船期主要集中在9月初至9月中旬,PB粉成交價格漲至121美元/噸以上,價格高于BRBF粉成交價格0.76美元。隨著價格的上漲,遠期海漂價格風險加劇,指數成交漸多,麥克粉指數+2.45美元有成交,PB粉9月中下旬至10月初船期價格為指數+3.6,整體價格有所走高。塊礦需求低迷,銷售較為困難,導致溢降至0.04美元/噸以下;由于主流粉礦價格的高企,球團溢價持續走低,目前65%品位溢價3美元/噸左右,64%品位溢價低至近1美元/噸左右,64%品位球團價格在121美元/噸,環比上漲1.5美元/噸,65%球團價格在132美元/噸左右,環比微漲0.5美元/噸,價格仍處于相對的低位水平。

港口庫存方面,受天氣、港口設備檢修、疫情以及前期資源集中到港影響,港口壓港情況嚴重,特別是北方港口,船只只得漂在外海,據了解,目前唐山港口壓港1-2天,黃驊港壓港2-3天,天津港壓港6-7天,青島港壓港5-6天,嵐山、嵐橋壓港3-5天,日照壓港6-7天,連云港壓港4天左右。

由于壓港嚴重港口難以形成累庫,特別是澳礦占比較大,所以進一步導致中低品主流礦的資源的吃緊,加劇了資源結構的不均衡,導致主流品種價格高企堅挺。從而塊礦,精粉,球團的價格優勢也有所顯現,需求略有好轉,但畢竟用量有限,資源供應較為過剩。

據中國聯合鋼鐵網統計,7月份澳洲主流鐵礦石發貨量約7458萬噸,環比減少908萬噸,同比增加292萬噸;發往中國約6012萬噸,環比減少924萬噸,同比增加139萬噸。進入8月份,澳洲鐵礦石仍呈降勢,上周(7月31-8月6日)鐵礦石發貨量為1584萬噸,發往中國約1346萬噸,較7月單周的發貨量下降近300萬噸,較6月份的周發貨量更是下降500萬噸之多。考慮到船期,隨著發貨量的階段性下降,近期澳洲資源到貨仍將有所減少,也就是說如果沒有嚴重的壓港情況出現的話,澳洲鐵礦石資源也將面臨相對吃緊的局面,而壓港更是加劇了主流中低品位資源的緊缺。再加上,本周市場傳聞,商務部通知,澳洲所有商品的許可證審核時間延長至11個工作日;據了解,部分商家已經接收到通知,部分沒有,總之,此消息將可能導致澳礦報關通關節奏的延長,市場對于澳洲資源吃緊的預期情緒或將進一步加強。

據中國聯合鋼鐵網統計,自7月中下旬以來,巴西鐵礦石呈現明顯上升,7月24-30日當周發貨量在803萬噸,發中國587萬噸,7月31-8月6日當周鐵礦石發貨量為781萬噸,發至中國576萬噸,發貨量底部有所抬升。但由于巴西疫情仍較為嚴重,其面臨的壓力仍較大,但其產量目標不變,預計后期發貨仍可期。

淡水河谷最新消息,公司董事會批準實施位于巴西帕拉州 卡南都斯卡拉加斯市的南嶺120項目。南嶺120項目包括將S11D礦山和選礦廠的年產能提高2000萬噸,使其達到1.2億噸。該項目多年期總投資額為15億美元,預計將于2024年上半年投產。項目內容包括:(a)開辟新礦區;(b)將遠距離傳送帶(TCLD)變為復線;(c)在選礦廠建設新的選礦生產線;(d)增加堆場面積等。

南嶺120項目將建立重要的產能緩沖,確保北部系統在面臨最終的生產或許可限制的情況下擁有更大的運營靈活性。公司將投資3.85億美元使現有的遠距離傳送帶變為復線,這不僅將提高靈活性,還將起到降低運營風險、增加整個系統可靠性的重要作用。

需求:鐵礦石需求仍較為強勁。2020年8月上旬,重點統計鋼鐵企業共生產粗鋼2153.45萬噸、生鐵1917.04萬噸、鋼材1998.98萬噸。本旬平均日產,粗鋼215.34萬噸,環比減少0.87%、同比增長5.14%;生鐵191.70萬噸,環比減少0.66%、同比增長5.39%;鋼材199.90萬噸,環比減少8.30%、同比增長4.95%。雖然生鐵產量環比出現小降,但整體需求仍處于較高水平。

預測:

目前主流粉礦仍將是鋼廠最為青睞的品種,但由于階段性資源發貨的下降加雜著壓港的情況在短期內澳洲主流資源吃緊的局面仍難以緩解,礦價或將得到支撐。資源分化或將持續,部分品種價格仍或堅挺。礦價的高企最根本的還是需求的支撐,需關注鋼材市場走勢及需求。綜合來看,預計短期內進口鐵礦石市場仍將高位震蕩為主。國產礦:

本周國內鐵精粉價格漲跌互現,以漲為主,鋼廠對于精粉價格仍有較強的支撐。價格方面,遼寧鞍山精粉價格漲20元,遼陽漲55元,建平精粉漲3元,本溪漲25元;山東萊蕪、臨沂精粉價格漲32元,淄博價格漲40元;安徽霍邱漲60元,繁昌精粉減20元,廬江減15元。;河北遷安精粉價格漲25元,遷西精粉價格漲19元,邯邢局精粉漲60元;遵化漲17元;福建龍巖漲100元;山西代縣精粉漲10元,繁峙漲15元,靈丘漲20元;江蘇徐州、南京價格漲40元;河南林州漲20元。鋼廠方面,遼寧鞍鋼、本鋼精粉采購價漲30元,鞍山寶得減10元;吉林通鋼精粉采購價漲29元;湖南湘鋼漲70元;江西方大特鋼漲70元;福建三鋼漲100元;廣東韶鋼漲45元;河北北部鋼廠建龍、寶泰漲40元,遷安軋一漲25元。港陸漲25元,津西漲40元,唐山天柱漲20元,燕鋼漲30元;安徽蕪湖新興精粉采購價漲60元。鞍山寶得精粉采購價漲20元。吉林通鋼精粉采購價漲29元。球團方面,河北遷安、承德、秦皇島球團價格漲20元。

中國聯合鋼鐵網62%國產礦指數(CSI)顯示,本周國內精粉價格指數漲幅比上周大。本周指數從周初的780元漲到周末的790元,漲10元,比上周的漲幅8元多2元,漲幅為1.28%,高于上周漲幅1.04%。主要原因是來自鋼廠下游的需求仍處在不斷向好的趨勢之中,價格上漲動能不減。

8月第一周國內高爐開工率為86.94%,高于7月份的最高值86.38%。8月第二周國內高爐開工率也呈上漲趨勢。所以整體上上漲的趨勢有加速跡象。說明鋼廠方面對于礦石的支撐其實是有增無減。13日唐山165座高爐中共59座高爐檢修,容積為35890立方米占總容積的22.88%,開工率77.12%,周比增1.69%。

本周國內精粉價格以漲為主,漲幅較大,主要原因是鋼廠高爐開工率近期處于上漲趨勢。預計下周精粉價格將追隨本周進口主流礦粉價格上漲而上調。

焦炭:

價格:本周焦炭買賣雙方持續博弈,價格維持穩定運行。周初焦炭主產地山西、河北及山東焦化廠紛紛再次提漲焦炭出廠價格,鋼廠尚未回應。焦化廠利潤豐厚,生產積極,銷售順暢,庫存減少,上漲意向強烈。山西準一級出廠含稅1700-1750元/噸,唐山準一級到廠1850-1870元/噸,山東地區二級焦1790-1800元/噸。鋼廠生產正常,對焦炭仍有一定需求,鋼廠焦炭庫存穩中略高,采購未有明顯增加,暫不接受漲價。

本周焦企生產保持穩中有增的趨勢,產量穩中增加;山西地區有個別焦化廠限產,對焦炭產量影響不大;河北邯鄲有環保政策通知,個別企業有小幅限產,華北焦企開工略有回落;華東地區開工有所提升,江蘇徐州有復產現象,山東暫保持正常生產。東北、中南地區焦化廠開工保持穩定。在利潤仍較客觀、環保相對寬松的影響下,焦化廠仍將維持目前生產水平,整體供應仍保持增加趨勢。

本周焦化廠平均開工80.5%較上周增0.2%。本周焦炭銷售順暢,焦企庫存保持回落趨勢,降幅增加。焦炭庫存28.47萬噸,較上周下降3.36萬噸。港口焦炭庫存仍有所上漲,主要是貿易商采購集港有所增加,現庫存278.5萬噸,較上周增加5.5萬噸。

需求:鋼廠生產正常,焦炭庫存有所回落,仍處于充足、合理略高的水平。由于鋼廠高爐高開工對焦炭仍有一定需求,按需正常采購,對焦炭降價已不可能,暫不接受漲價。觀望持穩運行。本周國內鋼廠焦炭庫存可用天數13.33天,較上周減少0.28天。

盈利:本周焦炭價格持穩,主焦煤弱勢回落,整體成本略減。下游化產煤焦油價格上漲30元/噸左右,粗苯價格回落40元/噸左右,回收暫穩。國內樣本焦化廠平均盈利240元/噸左右,較上周略穩。

下周預判:

供應方面:目前環保松懈,在利潤豐厚的支撐動力下,焦企生產積極,焦爐開工率或繼續保持高位生產,產量或維持穩中增加。

需求方面:鋼廠高爐開工保持正常生產,對焦炭需求仍存;目前貿易商采購相對積極,分流部分焦炭資源。整體需求仍較旺盛。

總結:下周焦炭供應維持正常運行,鋼廠整體庫存充足,采購正常,需求穩定。目前供需雙旺,持續緊平衡狀態,暫沒有漲價降價的突破口,需關注各環節焦炭庫存變化情況。考慮鋼價及鋼廠利潤未有明顯增幅以及焦炭供應高位增加,焦炭漲價難度仍存,價格保持堅挺,周中漲價或有落地的可能。

焦煤:

價格:本周煉焦煤市場價格穩中回落,主焦煤價格暫穩,安澤低硫主焦煤1260-1300元/噸,其他配煤略有回落,鄉寧部分瘦煤地銷價走弱20-30,臨汾蒲縣1/3焦煤成交價有議價空間,出貨壓力增加,短期仍以積極出貨為主。目前焦企采購煉焦煤仍謹慎按需采購,焦煤庫存壓力較大,多降價保量。

供應:本周部分地區煤礦洗煤廠出貨壓力較大,庫存累積增加,維持前期生產水平;獨立

洗煤廠有前期訂單支撐,開工有所恢復。本周洗煤廠開工率78.29%較上期值增1.52%;日均產量65.35萬噸增1.71萬噸。

庫存方面

原煤方面,礦井恢復生產,產量穩中增加,洗煤廠開工增加,但原料補庫需求減弱,原煤庫存累積壓庫;原煤庫存403.18 萬噸增8.42 萬噸。精煤方面,下游焦企原料庫存充足,多以控制到貨為主,實際成交訂單偏少,精煤庫存小幅增加。精煤庫存256.52 萬噸增13.94 萬噸。

需求方面

焦企采購原料遲緩,庫存回落,可用天數減少。焦化廠精煤庫存可用天數13.89天,較上周減少0.21天。

進口澳煤方面,近期印度、印尼需求有所恢復,對遠期澳煤價格有一定支撐,國內由于通關困難,遠期市場成交低迷,港口現貨可售資源較少,價格堅挺,京唐港準一線焦煤報價1320-1350元/噸左右。進口蒙煤,近日甘其毛都口岸通關車數增至700-800車,后續蒙煤通關量會繼續增加;口岸部分蒙5#原煤價格由830-840下調至820元/噸左右。

下周預判:

供應方面:煤礦生產正常,整體供應保持寬松格局;洗煤廠訂單減少、庫存、銷售壓力增加,或繼續保持減產趨勢,主要以消耗庫存為主。

需求方面:焦化廠原料充足,短期采購焦煤仍以按需采購為主,整體需求無明顯釋放,表現低迷。

總結:目前焦煤供應寬松格局難改,且部分主流大礦庫存持續增長趨勢,煤礦庫存壓力增加,部分煤礦庫存已增至高位水平。需求面,焦企仍按需采購,采購需求弱勢;煤礦自主降價保量。下游方面,焦炭價格有回暖跡象,煤企心態好轉,個別煤企挺價意識增強。短期在供應寬松、需求低迷制約下焦煤價格仍維持弱勢運行。

廢鋼:

本周廢鋼市場穩中盤整運行,部分鋼廠漲跌互現。周初受鋼坯跌價影響,廢鋼漲勢放緩,少數鋼廠試探性回落。在廢鋼市場資源偏緊的支撐下,鋼廠多以持穩收貨為主,部分鋼廠根據到貨情況小幅調整。具體來看,華東主流鋼廠價格持穩,部分中小鋼廠漲跌互現,調整幅度多在10-50元/噸之間;華北地區主穩個調運行,調整幅度多在20-30元/噸;華南地區少數電爐鋼廠小幅拉漲10-20元/噸。目前華東地區市場重廢不含稅2270-2460元/噸較上周五持穩,唐山地區主流重A2630-2710元/噸較上周五持平,華南地區重廢2440-2480元/噸較上周五上漲20元/噸。

從廢鋼供給端來看,近期受高溫天氣的影響,廢鋼產出受到一定限制,市場流通資源偏緊,部分廢鋼場地搶貨較激烈,為吸引貨源有暗漲操作。近日成材走勢震蕩,廢鋼市場原本盼漲的心態有所松動,部分廢鋼供貨商加快了出貨速度,不過并未出現集中出貨的情況。整體來看,廢鋼市場資源還是比較緊缺的。

從庫存來看,根據我網調研統計,截止2020年8月14日中聯鋼調研統計的31家大中型鋼廠廢鋼庫存為152.12萬噸,較上周減少4.69萬噸降幅2.99%,較上月同期增加4.33萬噸增幅2.93%;日耗12.19萬噸,較上周增加0.78萬噸,較上月同期增加0.92萬噸。近日廢鋼供貨商出貨積極性有所提升,部分鋼廠到貨量小幅增加,不過多數鋼廠仍有補庫需求,支撐廢鋼價格。

從需求端來看,長流程鋼廠方面,目前鋼廠利潤尚可,鋼廠生產較積極。再加上鐵礦石價格較高,廢鋼與鐵水成本持續倒掛,廢鋼性價比較好,鋼廠用廢比較旺盛。

電爐廠方面,根據調研,截止8月7日,全國電爐個數開工率環比上周持平為68.59%,電爐產能利用率下降0.23個百分點至62.91%。56家短流程鋼廠電爐個數開工率環比上周持平為69.79%,產能利用率下降0.40個百分點至58.02%。目前成材走勢不溫不火,電爐廠利潤偏低,部分承壓生產,短期電爐廠對廢鋼用量不會有太大變化。

綜合來看,廢鋼市場資源一直處于偏緊狀態,而鋼廠需求整體上比較旺盛,在供小于求的情況下,廢鋼價格有較強支撐。不過考慮到目前廢鋼價格已處于較高水平,再加上成材走勢比較震蕩,鋼廠多在持穩觀望中,對廢鋼采購也比較謹慎,廢鋼上行壓力較大。所以預計下周廢鋼市場穩中窄幅調整運行。

國際動態:

本周國內外鋼材價格以漲為主,中國各鋼材出口主流鋼廠繼續上調各品種出口價格,國外受到市場需求復蘇以及原材料價格大幅度上漲影響,各國成品材價格也出現了跟漲的情況,后市看多情緒濃厚。印度當地內需市場強勁,出口意愿不強,據傳印度政府正在考慮暫停或限制熱卷出口。美國鋼鐵業和下游終端用戶復工節奏也明顯加快,7月美國制造業PMI(采購經理指數)為54.2%,連續3個月增長,因此大多數鋼廠的訂單活動和報價都有所回升。美國某鋼廠人士表示熱軋板卷的需求量已恢復至Covid-19爆發以前。目前美國熱軋板卷的市場成交價在490美元/噸,但西部某些鋼廠已經上漲報價至533美元/噸左右;本周獨聯體板材出口價格大幅上漲,主因在于內需較好、出口供應緊張,供應商積極上調出廠價。俄羅斯某貿易商稱:“由于鐵礦石價格持續高位震蕩,本地鋼廠看漲,市場心態積極。與此同時,俄羅斯的本地需求也很好,這就是出口價格上漲的原因。”

品種

8月6日

8月13日

漲跌

熱軋

490

498

+8

冷軋

525

532

+7

中厚板

503

508

+5

螺紋鋼

476

482

+6

高線

472

472

-

不銹鋼市場:

市場回顧:8月第二周不銹鋼現貨價格震蕩走低,無錫市場304冷軋毛邊價格為14100-14250元/噸,較上周同期降100元/噸;佛山市場304冷軋毛邊價格為13550元/噸,較上周同期降350元/噸。

鋼廠7月產量與8月排產方面:2020年7月份國內30家不銹鋼廠粗鋼產量279.16萬噸,環比6月份增加6.65%,同比增8.38%。

2020年8月份國內30家不銹鋼廠粗鋼排產量為281.83萬噸,預計較7月份增加2.6萬噸。

8月開局市場行情較好,促進鋼廠接單好轉,個別前期計劃檢修鋼廠壓縮檢修時間,鋼廠基本維持滿負荷生產。

主導鋼廠指導價變化:截止到發稿時間,太鋼無錫市場指導價環比上周持平,同比去年304冷卷降5.7%,304熱卷降7.1%,316L冷卷降16.55%,430冷卷降6.25%。

鋼廠動態方面:

1.軋線方面:8月10日,青拓特鋼棒線材項目一期工程開建,該項目一期建設一條年產100萬噸不銹鋼棒材生產線、一條年產30萬噸不銹鋼高速線材生產線及盤絲表面處理配套內容于今日正式開建。

8月12日,山東泰嘉新材料科技有限公司冷軋產品于上午9點過鋼,冷退酸洗線也在緊鑼密鼓的調試中,將于近日投產。

8月12日泰山鋼鐵集團首卷不銹鋼304冷軋卷8月12日12時56分成功下線,現場質檢產品版型、表面質量均為合格。

產品方面:1.寶鋼德盛不銹鋼高爐項目鋼結構制作啟動,該項目鋼結構制作總量約1.6萬噸。

2.太原鋼鐵(集團)有限公司與中冶東方簽訂了印尼短流程不銹鋼項目整體規劃合同,該項目擬在蘇拉威西島新建8條鎳鐵生產線及后續不銹鋼冶煉設施,主要建設內容包括:1)自備燃煤發電機組;2)鎳鐵冶煉線;3) 10萬噸深水碼頭;4) 生產及生活輔助配套設施;5)不銹鋼生產線。

3.酒鋼煉軋廠軋制雙相不銹鋼中板取得新突破,酒鋼煉軋廠成功軋制12×2500mm規格2205雙相不銹鋼,填補了極限薄寬規格雙相不銹鋼產品空白。

下周預測:綜合來看,主導鋼廠方面,青山本周六仍不會開盤,市場仍然期待青山盤價平盤或者有所上調;銷售方面,無錫市場與佛山市場情況有所不一,無錫市場部分規格仍然偏緊,加上交通方面,無錫北環線與錫港南路交叉口將全封閉施工,中元路正在封閉施工,到貨發貨受到影響,錫佛兩市場走勢或將出現差異。整體預計下周不銹鋼現貨窄幅波動運行。

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